Рынок криптовалют в первой половине 2024 года: взлеты и падения – Пульс новости ‘8.29’

Первая половина 2024 года на крипторынке ознаменовалась значительным ростом биткоина (CRYPTO: BTC), вызванным в первую очередь запуском спотовых ETF на биткоин в январе. 19 апреля произошло халвинг вознаграждений майнеров биткоина, который не сразу повлиял на его стоимость, но дал начало очередному четырехлетнему циклу взлетов и падений.

К концу июня биткоин показал солидный рост на 44,2%, согласно данным S&P Global Market Intelligence.

Компания MicroStrategy (NASDAQ: MSTR), поставщик корпоративного программного обеспечения, решила четыре года назад следовать за биткоином самым активным образом. К концу марта на балансе MicroStrategy находилось биткоинов на сумму 7,5 млрд долларов США и всего 81 млн долларов США наличными.

Как и биткоин, MicroStrategy стремительно растет: за полгода компания взлетела на целых 118,1%.

Однако большинству майнеров криптовалют не повезло так же. Халвинг вознаграждений оказал немедленное влияние на их финансовые результаты, и ведущие майнеры двинулись в разных направлениях.

• Marathon Digital Holdings (NASDAQ: MARA) потеряла 15,5% своей стоимости.
• Riot Platforms (NASDAQ: RIOT) упала на 40,9%.

Ярким примером сложного характера современного крипторынка стала компания CleanSpark (NASDAQ: CLSK), сумевшая идти в ногу с ростом биткоина и получившая доходность в размере 44,6%.

Почему эти инвестиции, связанные с криптовалютами, двинулись в разных направлениях? Их деятельность сильно различается, и маркет-мейкеры обращают внимание на эти уникальные особенности.

CleanSpark

В первой половине года CleanSpark приобрела у других компаний в общей сложности 13 новых майнинговых ферм, расположенных от Джорджии до Вайоминга. Кроме того, этот чисто американский майнер превзошел консенсус-прогнозы Уолл-стрит в отчете за первый квартал в феврале и обновлении за второй квартал в мае. Компания получила прибыль в этих двух отчетах о доходах как с точки зрения свободного денежного потока, так и скорректированной прибыли на акцию.

Учитывая доказанную прибыльность, отсутствие долгов на балансе, 323 млн долларов США в денежных резервах и аналогичную сумму в биткоин-холдингах, CleanSpark, похоже, готова пережить снижение темпов производства в этом цикле халвинга. Неудивительно, что эта история успеха вдохновляет на рост цен на акции.

Marathon

Marathon столкнулась с тем же халвингом вознаграждения, что и CleanSpark, и также приступила к собственному приобретению производственных мощностей. В настоящее время компания имеет установленное майнинговое оборудование с мощностью 31,5 эксахешей в секунду (EH/s), ориентированное на майнинг биткоина. Гораздо меньший парк мощностью в 0,6 EH/s занимается майнингом меньшей криптовалюты Kaspa, что несколько диверсифицирует криптооперации Marathon.

Майнер также изучает возможности международного производства за пределами своих предприятий в Техасе и проводит небольшой тестовый проект в Финляндии и партнерство в области энергосетей в Кении. Marathon тратит больше наличных, чем генерирует, а ее запасы биткоина в 4 раза превышают денежный баланс. Инвесторы считают это более рискованной структурой, что делает акции Marathon более уязвимыми к экономическим вызовам.

Riot Platforms

Riot Platforms управляет меньшей майнинговой операцией по добыче биткоинов, чем Marathon или CleanSpark. Ее средняя производственная мощность составляет 11,4 EH/s с целевым показателем 31 EH/s к концу 2024 года. Marathon и CleanSpark планируют достичь мощности в 50 EH/s к тому же календарному событию.

Компания дополняет свои доходы от биткоина энергетическими кредитами, полученными за снижение или прекращение майнинговых операций, когда энергосистема Техаса нуждается в повышении мощностей. Компания участвует в попытке поглощения более мелкого конкурента Bitfarms (NASDAQ: BITF) путем обмена акциями, приобретая 14% акций, в то время как Bitfarms приняла политику противодействия поглощению. Поглощение находится под вопросом, и инвесторы в целом ненавидят неопределенность, поэтому показатели акций Riot Platforms не впечатляют никого в 2024 году.

MicroStrategy

MicroStrategy – это другая история. Компания не запускает майнинговые установки для добычи биткоинов, поэтому ее не сильно волнует снижение вознаграждений за майнинг. Компанию основателя и председателя Майкла Сейлора очень волнует стоимость биткоина сейчас и в долгосрочной перспективе, поскольку почти все ее денежные резервы были конвертированы в биткоин.

Кроме того, компания продолжает покупать биткоин при любой возможности. Покупки финансируются за счет прибыли от бизнеса по разработке программного обеспечения MicroStrategy, продажи дополнительных акций, новых займов и, в одном краткосрочном тестировании, даже кредита, обеспеченного некоторыми запасами биткоина компании.

Эта стратегия покупки монет усиливает рост биткоина в хорошие времена, но также подвергает инвесторов большему риску, когда цены на биткоин падают. В этом году криптовалюта растет, поэтому курс акций MicroStrategy выигрывает от криптотренда.

Халвинг вознаграждений за майнинг биткоина усложняет ведение прибыльного майнингового бизнеса, по крайней мере на какое-то время. Этот закодированный четырехлетний цикл призван ограничить поставку новых монет, пока криптовалюта наращивает свой реальный спрос.

В этом сценарии основные законы спроса и предложения диктуют рост цен, и график цен на биткоин показал эту тенденцию в каждом из первых трех халвингов.

История не повторяется, но часто откликается знакомыми паттернами, и четвертый цикл халвинга вознаграждения выглядит готовым поднять цены на биткоин в течение следующего года или около того. Эта предсказуемая тенденция является основой стратегии Майкла Сейлора в отношении биткоина.

Это также отсеивает слабые звенья в дорогостоящей майнинговой индустрии биткоинов, когда вознаграждения снижаются, а цена биткоина еще не начала стремительного подъема.

Попытка поглощения Bitfarms со стороны Riot – это амбициозная, но рискованная попытка капитализировать финансовую слабость целевой компании до того, как криптографик снова поднимется вверх.

Из тенденций биткоина в начале 2024 года можно сделать четкий вывод для инвесторов: понимание циклического характера биткоина и стратегических шагов ключевых игроков в смежной индустрии может дать значительное преимущество.

Следите за игроками, которые процветают под давлением, потому что именно они, скорее всего, будут блистать

Оригинал новости

Пульс Новости 8.29 из 10

• Значимость новости: 8/10 – Новая информация о влиянии событий первого полугодия 2024 года на рынок криптовалют, важна для понимания динамики рынка.
• Инновационная ценность новости: 7/10 – Предоставляет свежий анализ тенденций и данных о производительности криптовалют и связанных с ними акций, расширяя понимание рынка.
• Потенциальное влияние новости на рынок: 8/10 – Информация может повлиять на инвестиционные решения и рыночные настроения, что потенциально приведет к дальнейшим изменениям в стоимости криптовалют и акций.
• Релевантность новости: 9/10 – Новость напрямую относится к текущим рыночным событиям и предоставляет актуальную информацию об одной из самых быстрорастущих отраслей.
• Актуальность новости: 10/10 – Информация основана на недавних данных и предоставляет актуальный обзор состояния криптовалютного рынка.
• Достоверность новости: 9/10 – Новость опубликована авторитетным источником (The Motley Fool) с репутацией точной и надежной финансовой информации.
• Общий тон новости: 7/10 – Новость является объективной и сбалансированной, представляя как позитивные, так и негативные стороны рынка криптовалют.

8.29