Рынок криптовалют: результаты первого квартала 2024 года – Пульс новости ‘8’

Обзор рынка криптовалют

Первый квартал 2024 года на рынке криптовалют ознаменовался рядом значимых событий, включая:

• Постоянный спрос на ETF на спот-рынке BTC в США
• Рост объемов торгов на централизованных и децентрализованных биржах
• Важные обновления в области нормативно-правового регулирования и законодательства
• Технические обновления блокчейнов

За первые три месяца 2024 года общий чистый приток средств в BTC ETF составил около 12 миллиардов долларов, а совокупный объем торгов вырос до 207 миллиардов долларов. BlackRock зафиксировал чистый приток в размере 67 миллиардов долларов в более чем 400 ETF с участием фондов, а его iShares Bitcoin Trust (IBIT) получил примерно 13,9 миллиардов долларов.

Поскольку объем торгов и приток средств продолжали расти, очевидно, что традиционные институциональные инвесторы рассматривали крупных управляющих активами как входные ворота для доступа к рынку криптовалют.

Участники рынка, использующие кредитное плечо

В то время как трейдеры на рынке криптовалют ранее использовали кредитное плечо для получения направленной экспозиции, рынок переживает период возрождения. Типичными примерами этого периода использования кредитного плечо и роста спроса являются:

• Участники ETF, хеджирующие свои запасы на CME
• Проекты, такие как Ethena, собирающие 2 миллиарда долларов в дельта-нейтральных активах
• Ставки финансирования, выходящие на невиданный ранее уровень

В результате такие участники требуют больше инфраструктуры для торговли, чтобы реализовывать свои стратегии.

Объемы торгов на биржах

В марте общий объем торгов на централизованных биржах вырос до уровня, не наблюдаемого с мая 2021 года. Объемы спот-рынка выросли до 2,93 триллиона долларов в марте, а объемы деривативов – до 9,1 триллиона долларов по данным CCData.

Еженедельные объемы торгов на децентрализованных биржах также выросли до 40 миллиардов долларов, что на 100% больше, чем в четвертом квартале 2023 года.

Значительные корреляции между объемами спот-торгов и объемами деривативов указывают на активную торговлю и деятельность в отношении XRP на различных площадках.

Нормативно-правовое регулирование

Мировой уровень

Регулирование стейблкоинов стало центральным вопросом, поскольку регуляторы ЕС опубликовали проект нормативных стандартов в рамках европейского Регламента о рынках криптоактивов (MiCA) для эмитентов стейблкоинов.

MiCA, который должен вступить в силу в конце июня, прокладывает путь к глобальному принятию регулирования стейблкоинов и побудит рынок внедрить более строгие и прозрачные меры соответствия.

Кроме того, в этом году Гонконг ввел регулируемую песочницу для эмитентов стейблкоинов, а Банк международных расчетов (BIS) издал нормативные рекомендации для глобальных соглашений о стейблкоинах.

В США сенаторы Гиллибранд и Ламмис представили новый законопроект о стейблкоинах с целью создания нормативной базы для платежных стейблкоинов.

Орган по регулированию виртуальных активов в Дубае предоставил условную лицензию поставщика виртуальных активов (VASP) Deribit, Управление денежно-кредитного регулирования Сингапура (MAS) выдало предварительное одобрение на получение лицензии на платежи OKX, а финансовый регулятор ЮАР объявил, что более 300 поставщиков криптоактивов подали заявки на получение лицензии в стране.

Кроме того, MAS внесло поправки в Закон о платежных услугах, включив в круг регулируемых лиц такие виды деятельности, как услуги по хранению криптовалют.

Между тем, в США Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ведет наступление на регулирование криптоиндустрии, как сообщается, исследуя ETH и вызывая в суд американские компании в связи с их взаимодействием с Ethereum Foundation.

Впоследствии Consensys подала в суд на SEC из-за попытки захвата контроля над Ethereum, сославшись на чрезмерное регулирование.

Как сообщается, SEC также направила уведомления Wells в Uniswap и Robinhood.

В своем иске против Coinbase судья отклонил часть ходатайства Coinbase об отклонении дела.

На этой ранней стадии разбирательства суд был обязан принять все утверждения SEC как достоверные и счел вероятным, что Coinbase действовала как незарегистрированная биржа для некоторых токенов, которые могут быть ценными бумагами.

Кроме того, суд предположил, что услуги стейкинга Coinbase могут представлять собой незарегистрированные сделки с ценными бумагами.

Однако утверждение о том, что кошелек Coinbase действует как незарегистрированная биржа ценных бумаг, не было подтверждено, что привело к его отклонению.

На момент составления данного отчета Coinbase просит разрешения обжаловать неблагоприятные решения.

Министерство юстиции обвинило KuCoin и его основателей в нарушении законов о борьбе с отмыванием денег, в то время как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обвинила KuCoin в незаконной деятельности по обмену цифровыми активами.

Основатель и бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид был приговорен к 25 годам тюремного заключения за его осуждение по семи различным обвинениям в мошенничестве и заговоре, а основателю Binance Чанпэну Чжао было назначено четыре месяца тюремного заключения после признания себя виновным в нарушениях в сфере отмывания денег.

Рынок XRP

Глубокий анализ

В этом отчете Ripple использует рыночные показатели из открытых источников, включая CCData, Bloomberg и Refinitv Eikon.

Цена XRP достигла самой низкой точки в середине февраля и достигла пика в марте. Реализованная волатильность постепенно снижалась, достигнув минимума чуть выше 40% в феврале, а затем резко возросла в марте. Несмотря на рост цен к концу первого квартала, уровни волатильности оставались высокими и превышали 90%.

Состояние XRP Ledger

Запуск XLS-30

В прошлом квартале после голосования за принятие поправки XLS-30 вышел в сеть XRP Ledger Mainnet, добавив в качестве родной функции децентрализованного обмена (DEX) XRPL некастодиального автоматического маркет-мейкера (AMM).

Эта новая функция была разработана для обеспечения ликвидности в цепи и торговых возможностей для разработчиков и пользователей DeFi, объединяя книги ордеров и пулы ликвидности на уровне протокола для обеспечения наилучшего исполнения цены.