100 USDT
Препятствия пре торговых рынков
Несмотря на инновационные подходы, пре-токеновые рынки сталкиваются с трудностями, такими как неэффективность ценового открытия из-за низкого объема по сравнению с рынками после события генерации токенов (TGE), согласно отчету “Могут ли рынки быть эффективными еще до своего появления?” от Keyrock. В отчете подчеркивается, что диспропорция объемов может достигать 1000 раз, упоминая такие токены, как W Wormhole и JUP Jupiter. Кроме того, большинство сделок на торговой платформе Whales Markets связаны с небольшими суммами, средний размер сделки составляет 870 долларов США, что свидетельствует о том, что большинство трейдеров не являются крупными инвесторами.
Инновационные финансовые инструменты
Keyrock отмечает, что пре-токеновые и точечные рынки появляются как инновационные финансовые инструменты, предлагающие трейдерам ранний доступ к будущим токенам до их официального TGE. Эти рынки делятся на две отдельные категории: рынки деривативов бессрочных фьючерсов, которые рассчитываются наличными, и внебиржевые (OTC) рынки, позволяющие торговать фьючерсами токенов до TGE с физической доставкой.
Платформы пре-торговли
Платформы, такие как Hyperliquid и Whales Market, разработали уникальные механизмы для этих сделок. Hyperps от Hyperliquid рассчитываются в цепочке с внецепочкой ордерной книгой, в то время как Whales Market позволяет торговать как пунктами, так и фьючерсами с датой исполнения, совпадающей с TGE. AEVO, еще одна децентрализованная платформа, позволяет пользователям торговать бессрочными контрактами по будущей цене токена, причем все сделки обеспечены стейблкоином USD Coin (USDC) и максимальным кредитным плечом 2x. Front Run, внецепочечная OTC order book DEX, облегчает торговлю фьючерсами на пункты, распределения сбросов и преджетоны.
Централизованные биржи в пре-торговле
Централизованные биржи (CEX), такие как Kucoin, Bybit, Bitmex и Gate.io, также вышли на рынок до торговли токенами. Bybit, Gate.io и Kucoin предлагают торговлю фьючерсами с физической поставкой после TGE, в то время как Bitmex предоставляет торговлю бессрочными контрактами, обеспеченными USDT.
Механизмы ценообразования
Механизмы, лежащие в основе этих платформ, различны: AEVO использует средневзвешенную цену во времени (TWAP) для установления рыночных цен, а Hyperliquid использует 8-часовую экспоненциально взвешенную скользящую среднюю для ценообразования. Whales Market обеспечивает обеспечение со стороны продавца для гарантии поставки токена на TGE, что снижает риски поставки.
Неликвидность и неэффективность
Однако, несмотря на то, что такие платформы для торговли до токенов, как AEVO, Front Run, Hyperliquid и Whales Market, предлагают ранний доступ к рынкам токенов и достигли значительных объемов, нельзя упускать из виду неликвидную природу рынков до токенов и потенциальную неэффективность.
Пульс Новости 7,4 из 10
- **Значимость новости:** 8 – Данная новость освещает важные аспекты возникающих пре-токеновых торговых рынков, что имеет значение для трейдеров и инвесторов в криптовалюты.
- **Инновационная ценность новости:** 7 – Новость предоставляет информацию о различных инновационных механизмах и платформах, используемых в пре-токеновой торговле, что потенциально может повлиять на развитие рынка.
- **Потенциальное влияние новости на рынок:** 6 – Хотя новость подчеркивает растущее значение пре-токеновой торговли, она также признает текущие ограничения и неэффективность, которые требуют дальнейшего развития.
- **Релевантность новости:** 9 – Новость напрямую актуальна для криптовалютного рынка, поскольку она фокусируется на эволюционирующей области пре-токеновой торговли.
- **Актуальность новости:** 9 – Новость основана на недавнем отчете, что свидетельствует о ее актуальности на момент публикации.
- **Достоверность новости:** 8 – Источник новости, Cryptobriefing, является известным в индустрии криптовалют и предоставляет ссылки на исследования, поддерживающие утверждения в новости.
- **Общий тон новости:** 6 – Новость имеет нейтральный тон, освещающий как возможности, так и ограничения пре-токеновой торговли.
