100 USDT
Взгляд изнутри индустрии
Криптовалютная индустрия привлекает бывших регулирующих органов, которые обычно выступают в качестве юридических консультантов в ведущих компаниях или советников по политическому лоббированию. Однако редко встречаются регулирующие органы, работающие инвесторами в венчурных фирмах, не говоря уже о партнерах-основателях, за исключением бывшего прокурора Министерства юстиции Кэти Хаун.
Мэтью Хомер, бывший старший суперинтендант, курирующий криптовалюту в Департаменте финансовых услуг Нью-Йорка (DFS), ломает устоявшиеся представления. Покинув DFS в 2021 году и поработав в венчурной фирме Nyca Partners, Хомер основал собственную венчурную фирму, ориентированную на криптовалюты, Department of XYZ, которая недавно привлекла 5,1 миллиона долларов.
Фонд поддерживается ограниченными партнерами, которые выступают в качестве советников для компаний портфеля, включая бывших регулирующих органов из различных агентств, а также ведущих участников отрасли, таких как Роберт Лешнер из Compound, Кайл Самани из Multicoin и братья Уинклвосс.
В интервью Fortune Хомер сказал, что XYZ не стремится возглавлять раунды финансирования, а вместо этого выступать в качестве основного консультативного ресурса по инвестициям для стартапов. «Венчурная сфера стала одной из причин, по которой я запустил этот фонд», — сказал он. «Нет никого, кто бы действительно владел нормативно-правовой областью».
«Мы не будем вашим самым крупным чеком, но мы будем вашими регуляторными друзьями, которые всегда на связи», — добавил Хомер.
Путь Хомера
Хомер начал свою карьеру в качестве регулятора в Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), независимом агентстве, занимающемся банковским делом, в 2012 году, когда криптовалюты еще не были на радарах правительств. Он немного поэкспериментировал с запущенным в том же году Coinbase, но потерял интерес к этой новой технологии после неудачной транзакции.
Он занимал руководящую должность в Quovo, которая была приобретена Plaid, прежде чем вернулся к надзорной роли в DFS в 2019 году в качестве руководителя отдела исследований и инноваций. Частью его обязанностей были криптовалюты, хотя он колебался, не возвращаться ли в сферу блокчейна. «Это часть работы», — вспоминал он слова своего начальника. «Ты должен этим заниматься».
DFS на протяжении долгого времени занимает лидирующие позиции в области регулирования криптовалют, создав в 2015 году программу BitLicense для компаний, занимающихся цифровыми активами. На сегодняшний день агентство остается единственным на государственном или федеральном уровне в США с комплексным надзорным режимом, что привлекает такие компании, как Coinbase и PayPal, для подачи заявки на получение лицензии. Хотя криптовалютная индустрия критиковала DFS за часто трудоемкий процесс утверждения, сторонники и предприниматели, сочувствующие блокчейну, с тех пор выдвинули агентство в качестве образца ответственного надзора.
Хомер сказал, что его время в DFS заставило его осознать риски, присущие другим областям финансов, контролируемым агентством, от банковского дела до страхования, и потенциал криптовалют для обеспечения большей прозрачности благодаря их публичной природе. Он занимал свою должность во время ранних дней пандемии, когда DFS оценивал влияние COVID на регулируемые им учреждения. Он понял, что у многих традиционных институтов нет хороших данных, но у более цифровых криптофирм есть новая и многообещающая инфраструктура.
После DFS Хомер перешел в венчурную сферу, начав работать в качестве исполнительного директора в Nyca Partners, венчурной фирме FinTech из Нью-Йорка. Ханс Моррис, управляющий партнер Nyca, сказал, что Хомер помог фирме уточнить свою стратегию в отношении регулирования, несмотря на отсутствие опыта в инвестировании. Хомер хотел перейти к инвестированию в криптовалюты, на чем Nyca не сосредотачивалась, и решил уйти, чтобы основать XYZ. Моррис присоединился к команде в качестве ограниченного партнера из-за гипотетического подхода Хомера и его способности давать регулятивные консультации. «Если бы я был предпринимателем, я бы не хотел, чтобы весь мой совет директоров был таким, но я бы хотел, чтобы кто-то был похож на [Хомера]», — сказал Моррис Fortune.
От X до Z
Хомер решил создать первый фонд, размер которого будет значительно меньше, чем у мегафондов, таких как a16z crypto или Paradigm, отчасти из-за данных, показывающих, что фонды меньшего размера превосходят фонды большего размера, а также для того, чтобы «получить доступ к высококонкурентным возможностям». Другими словами, его целью было привлечь более крупных инвесторов к инвестиционному капиталу XYZ в качестве регулятивного ресурса, особенно из-за множества его советников с опытом работы в таких агентствах, как DFS и Комиссия по ценным бумагам и биржам.
Роберт Лешнер, основатель протокола кредитования Compound и ведущий специалист в области децентрализованных финансов, сказал, что он привлек XYZ к серии A своей новой компании Superstate по совету своего ведущего инвестора. «Я полагался на [Хомера], как на помощника генерального советника», — сказал Лешнер Fortune. «Он в значительной степени помог нам продумать некоторые нюансы наших проблем с соблюдением требований и правовых проблем».
Лешнер также решил присоединиться к XYZ в качестве инвестора. «[XYZ, вероятно,] один из самых эффективных фондов для своего размера, с которым я работал, а я работал с большинством инвесторов в криптовалюту и Силиконовой долине».
Пока другие фонды гоняются за потребительскими приложениями и более спекулятивными активами, такими как мемкоины и токены первого уровня до запуска, Хомер сказал, что XYZ в основном будет сосредоточен на финансовой инфраструктуре, стейблкоинах и платформах DeFi. Ранние инвестиции включали Mountain Protocol — децентрализованный, приносящий доход стейблкоин, работающий за пределами США, — а также Superstate, который будет токенизировать реальные активы, такие как средства Казначейства.
Хомер не настроен оптимистично в отношении того, что ситуация с регулированием в США улучшится в ближайшем будущем, но он находится в уникальном положении, чтобы помочь основателям лавировать в сложных вопросах в это время. «Вы никогда не можете предсказать, куда движется регулирование», — сказал Хомер Fortune, «но вы можете помочь основателям предвидеть, если это возможно, или, по крайней мере, избежать совершения действительно фатальных ошибок».
Пульс Новости 7,29 из 10
- Значимость новости: 8. Новая венчурная фирма, специализирующаяся на криптовалютах, создается бывшим регулирующим органом, что указывает на растущую важность регулирования в отрасли.
- Инновационная ценность новости: 7. Венчурная фирма стремится предоставлять уникальную услугу, предлагая регуляторную консультацию стартапам, что является инновационным подходом в отрасли.
- Потенциальное влияние новости на рынок: 6. Новая венчурная фирма может оказать положительное влияние на рынок, предоставляя криптовалютным стартапам доступ к экспертным знаниям в области регулирования и помогая им соответствовать нормативным требованиям.
- Релевантность новости: 9. Новость напрямую связана с развитием криптовалютного рынка и имеет непосредственное значение для участников отрасли.
- Актуальность новости: 9. Новость является своевременной, поскольку отрасль находится в динамичном развитии и подвержена влиянию нормативных изменений.
- Достоверность новости: 8. Новость опубликована в авторитетном издании (Fortune), которое известно своим тщательным редактированием и проверкой фактов.
- Общий тон новости: 7. Новость сбалансирована, обеспечивает разные точки зрения и не имеет очевидного уклона.
