Криптовалютные ETF в Японии: консервативный подход – Пульс новости ‘7.0’

Разнообразие подходов к криптовалютным ETF

• США, Гонконг и другие рынки одобрили спотовые криптовалютные ETF.
• Япония проявляет консервативный подход, ограничивая налоговые и нормативные послабления.

Приоритеты Японии в сфере цифровых активов

• Япония позиционирует себя как благоприятную для цифровых активов страну.
• Страна стремится стать крупным центром управления активами.
• Однако государственные органы не спешат снимать налоговые и регуляторные ограничения для широкого внедрения криптовалют.

Скептицизм Министерства финансов Японии

“Я не вижу способа успешно убедить эти власти в данный момент”.
Оки Шиозава, инвестиционный директор Sumitomo Mitsui Trust Asset Management

Консерватизм Управления по финансовым услугам Японии

• Управление по финансовым услугам Японии (FSA), которое одобряет финансовые продукты, в целом консервативно.
• В январе 2022 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила первый биржевой фонд (ETF) на основе спотового биткоина.
• В апреле 2022 г. финансовые власти Гонконга одобрили ETF на основе биткоина и эфира.

Преимущества криптовалютных ETF

• Налоговые льготы: ETF облагаются более низким налогом на прирост капитала, чем прямые инвестиции в криптовалюты.
• Возможность переноса убытков: Спотовые криптовалютные ETF также предоставляют такие налоговые преимущества, как перенос убытков.

Препятствия для одобрения криптовалютных ETF в Японии

“Текущая ситуация в Японии в первую очередь обусловлена регуляторными ограничениями, поскольку наши законы не разрешают включать криптоактивы в инвестиционные фонды, включая ETF”.
Кейсуке Кимура, вице-президент Японской ассоциации криптобизнеса

• Японские законы не разрешают включать криптоактивы в инвестиционные фонды.
• Необходимо общественное признание пользы криптоактивов для формирования активов.
• Крупные скандалы, связанные с криптовалютами в Японии (MTGox, DMM), по-прежнему негативно影响 общественное восприятие.

Подготовительные меры со стороны управляющих активами

• Некоторые крупные управляющие активами готовятся запустить криптовалютные ETF в Японии.
• Franklin Templeton и SBI Holdings объявили о создании совместного предприятия для разработки новых продуктов, включая криптовалютные ETF.
• SBI Holdings также заключила партнерства с Man Group и KKR для аналогичных проектов.
• Nomura также создала дочернюю компанию, занимающуюся цифровыми активами.

Перспективы одобрения криптовалютных ETF

• Партнерство SBI-Franklin Templeton рассматривается как признак возможных изменений в регулировании.
• FSA пока не показала готовности к существенным изменениям в отрасли цифровых активов, включая одобрение спотовых криптовалютных ETF.