Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила первые в США биржевые фонды (ETF), держащие эфир, крупнейшую криптовалюту после биткойна, что стало неожиданностью для криптосообщества.
Что такое эфирные ETF?
Новые фонды, известные как спотовые эфирные ETF, поскольку они покупают и продают саму цифровую валюту, позволят обычным инвесторам покупать и продавать эфир так же легко, как акции или паевые инвестиционные фонды. Эфир является внутренним токеном блокчейна Ethereum, открытой программной платформы, на которой разработчики могут создавать и запускать криптоприложения, как iOS или Android.
Процесс утверждения
Представитель SEC заявил, что агентство не будет комментировать ничего сверх приказа об утверждении.
Решение четверга открывает путь для возможной торговли эфирными ETF, поскольку позволяет биржам включать такие продукты в листинг. По меньшей мере 10 управляющих активами, включая BlackRock и Fidelity Investments, подали заявки на запуск первой партии эфирных ETF. Этим компаниям по-прежнему необходимо получить разрешение на начало торговли своими конкретными фондами на биржах путем подачи заявки под названием S-1. SEC может затягивать утверждение этого шага.
Возможные последствия
Это решение знаменует по крайней мере частичный отказ от усилий председателя SEC Гэри Генслера по недопущению того, чтобы криптовалюта стала более укоренившейся в традиционных финансах, и потенциально открывает двери для других фондов, поддерживаемых более мелкими и рискованными токенами.
В январе SEC утвердила фонды, которые напрямую держат биткойн, после проигрыша в суде. Однако в том случае фонды начали торговаться на следующий день, поскольку заявки на S-1 управляющих активами были одобрены одновременно. До этого обычные инвесторы, которые хотели покупать и продавать цифровые валюты, должны были либо торговать на криптобиржах и платить высокие комиссии за транзакции, либо приобретать продукты, которые отслеживают токены менее прямыми способами.
Биткойн-ETF имели огромный успех, собрав более 30 миллиардов долларов активов инвесторов и способствуя ажиотажу, который поднял цену криптовалюты до рекордного уровня.
Однако не совсем ясно, существует ли такой же спрос на фонды, обеспеченные эфиром. На рынке уже есть более полудюжины фьючерсных эфирных ETF, и они не вызвали большого интереса.
Рыночная стоимость эфира составляет около 450 миллиардов долларов, что примерно в три раза меньше размера биткойна, и цена токена может быть подвержена резким колебаниям в любом направлении. В четверг эфир практически не изменился. Он вырос на 22% за последние четыре торговые сессии, поскольку трейдеры увеличили свои ставки на одобрение ETF.
Проблемы с регулированием
Некоторые контролеры инвесторов протестовали против этого решения, назвав его ошибкой со стороны регулятора ценных бумаг. Better Markets, группа, выступающая за надзор за финансовым сектором, предупредила, что «эфир — чрезвычайно волатильный актив» и что «сама сеть Ethereum имеет функции, которые делают ее уязвимой для мошенничества и манипуляций».
«SEC не выполнила свою миссию по защите инвесторов и рынков», — заявила группа.
По словам юристов по ценным бумагам, это решение застало криптоиндустрию врасплох, поскольку оно предполагает, что Генслер отказался от своей борьбы за классификацию эфира как ценной бумаги.
Председатель SEC давно предполагал, что токены, кроме биткойна, являются ценными бумагами, а не товарами. Это различие определяет, какое агентство контролирует актив и каким правилам он подчиняется.
Считалось, что SEC рассматривает возможность подачи в суд на компании, которые затрагивают сеть, стоящую за эфиром, в рамках борьбы. Криптофирма Consensys подала в суд на агентство в качестве превентивной меры в прошлом месяце после получения повестки и запроса о даче показаний от старшего офицера.
Классификация как ценной бумаги, вероятно, привела бы к репрессиям в отрасли. Криптобиржи и брокеры могли столкнуться с санкциями за продажу незарегистрированных ценных бумаг или даже вынуждены были бы прекратить продажу монет.
Однако четверговое одобрение эфирных ETF на основе товаров предполагает, что SEC пришла к выводу, что токен все же не является ценной бумагой.
Реакция индустрии
Управляющие активами, включая Grayscale Investments, Invesco и Galaxy Digital, приветствовали решение SEC и заявили, что надеются, что это свидетельствует о готовности агентства одобрить окончательный запуск продуктов.
Криптоиндустрия добилась некоторых недавних побед в Конгрессе: некоторые демократы встали на сторону все более криптодружественных республиканцев и отвергли жесткий подход Генслера.
В среду Палата представителей проголосовала 279-136 за законопроект, который отвергает подход SEC к обращению с большинством криптовалют как с ценными бумагами и усиливает роль Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), регулятора, который обычно считается более криптодружественным.
Хотя маловероятно, что законопроект будет принят Сенатом, Белый дом заявил в заявлении, что «стремится работать с Конгрессом, чтобы обеспечить всеобъемлющую и сбалансированную нормативно-правовую базу для цифровых активов». В заявлении подбодрились руководители криптоиндустрии, которые отметили, что президент Байден не угрожал наложить вето на законопроект. Индустрия увеличила свои предвыборные расходы в преддверии ноябрьских выборов, угрожая нацелиться на законодателей, враждебно настроенных к криптовалютам.
Управляющие активами говорят, что SEC, похоже, сделала разворот на 180 градусов по отношению к эфирным ETF в последние дни.
Они в основном ожидали, что SEC отклонит их заявки из-за отсутствия взаимодействия. Это изменилось в понедельник, когда регулятор попросил эмитентов обновить свои заявки непосредственно перед истечением срока принятия решения. В случае с биткойн-ETF SEC задавала вопросы и давала обратную связь по заявкам в течение более месяца.
Обновленные заявки показывают незначительные изменения: некоторые управляющие активами убрали стекинг, который позволяет инвесторам зарабатывать проценты на своих запасах эфира. Этот процесс позволяет владельцам эфира использовать свои запасы и вычислительную мощность, чтобы помочь сети Ethereum проверять транзакции.
Эта деятельность была в центре внимания SEC. В феврале 2023 года регулятор приказал криптобирже Kraken прекратить предлагать стекинг в США и подал в суд на Coinbase Global через несколько месяцев.
Сеть Ethereum стала популярной в последние годы. В отличие от сети биткойна, разработчики могут создавать приложения на ее основе, подобно тому, как приложения создаются для iOS или Android. Рост использования аналогичным образом повысил стоимость эфира, токена сети, который обеспечивает транзакции.
Contents
Пульс Новости 8.57 из 10
- Значимость новости: 10. Это крупное решение, которое может существенно повлиять на криптовалютный рынок.
- Инновационная ценность новости: 9. Это первый биржевой фонд, торгуемый в США, который держит эфир, вторую по величине криптовалюту после биткойна.
- Потенциальное влияние новости на рынок: 8. Это может открыть двери для других фондов, поддерживаемых меньшими и более рискованными токенами.
- Релевантность новости: 10. Это новость напрямую относится к криптовалютному рынку.
- Актуальность новости: 10. Это произошло недавно, и ожидается, что это событие окажет влияние в ближайшем будущем.
- Достоверность новости: 9. Источник – Wall Street Journal, надежное и авторитетное издание.
- Общий тон новости: 7. Тон статьи относительно нейтральный, хотя в ней упоминаются опасения некоторых сторожевых псов инвесторов.