Курс EUR/USD растет на фоне слабой инфляции в США

В последние недели американская валюта понесла два значительных удара. Несмотря на то, что это не было нокаутом, эти незначительные потрясения снизили индекс доллара DXY с 105,26 до 104,20 пунктов, а курс EUR/USD вырос с 1,0766 до 1,0895.

Первая причина слабости доллара: заявления Джерома Пауэлла

Первый удар был нанесен во вторник, 14 мая, председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом. Удивительно, но после его комментариев доллар должен был укрепиться, но вместо этого он ослабел. Пауэлл заявил, что денежно-кредитная политика регулятора в настоящее время достаточно строгая, чтобы в конечном итоге снизить инфляцию. Однако он также упомянул, что ФРС не уверена, что инфляция быстро снижается, и что может потребоваться больше времени, чтобы достичь целевого уровня в 2,0%.

Вторая причина слабости доллара: данные по индексу цен производителей (PPI) и индексу потребительских цен (CPI)

Ослабление доллара в этот момент еще более странно, потому что комментарии Пауэлла были сделаны на фоне сильных данных по индексу цен производителей (PPI) в США, свидетельствующих о росте промышленной инфляции. В апреле этот показатель вырос на +0,5% в месячном исчислении после падения на -0,1% в марте (прогноз +0,3%). Основной индекс, без учета продуктов питания и энергоносителей, показал рост с 2,1% до 2,4% (в годовом исчислении).

На следующий день было опубликовано еще одно объяснение падению доллара. Отчет Бюро статистики труда США (BLS) в среду, 15 мая, показал, что индекс потребительских цен (CPI) в США снизился с 0,4% до 0,3% (в месячном исчислении) против прогноза в 0,4%. В годовом исчислении инфляция также снизилась с 3,5% до 3,0%. Розничные продажи показали еще более резкое снижение, с 0,6% до 0,0% в месячном исчислении (прогноз 0,4%). Эти данные свидетельствовали о том, что, хотя инфляция в стране сохраняется в некоторых областях, в целом она снижается.

Рыночные ожидания относительно процентной ставки ФРС

В результате возобновились разговоры о возможном снижении ставки ФРС в этом году. "Это первые слабые данные по индексу потребительских цен, которые необходимы центральному банку [США] для снижения ставок в этом году”, – сказал Джейсон Прайд, директор по инвестиционной стратегии и анализу Glenmede. Согласно инструменту CME’s FedWatch Tool, вероятность того, что ставка останется неизменной до конца 2024 года, снизилась с 35% до 25%. В результате DXY продолжал падать, а пара EUR/USD росла. Фондовые рынки росли, а индексы S&P 500 и Nasdaq достигли рекордных уровней.

Комментарии представителей ФРС

Ослабление доллара было остановлено комментариями представителей ФРС в конце недели. Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса (FRB) Нил Кашкари заявил, что он не уверен, что текущая “жесткая денежно-кредитная политика оказывает доминирующее влияние на инфляцию, поэтому процентные ставки должны быть сохранены”. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс сказал, что одного положительного отчета по инфляции недостаточно, чтобы нейтрализовать негативное влияние двух предыдущих, поэтому еще не время ожидать, что ФРС скоро начнет снижать ставки.

Что касается общей европейской валюты, то, по данным Reuters, она сопротивляется падению до паритета с долларом (1:1) благодаря благоприятной экономической ситуации и денежно-кредитным мерам Европейского центрального банка (ЕЦБ). Шестимесячный минимум для EUR/USD был зафиксирован 16 апреля на уровне 1,0600, на фоне хрупкой экономики еврозоны и в резком контрасте со стабильной экономикой США. Но постепенно деловая активность в Европе начала восстанавливаться, и, согласно апрельскому отчету, она росла даже быстрее, чем по другую сторону Атлантики. Это способствовало положительной динамике евро. Эксперты Reuters отметили, что разрыв между экономическими показателями в Европе и США сокращается, что обеспечивает некоторую поддержку евро.

Прогноз EUR/USD

Пара EUR/USD закрыла неделю на уровне 1,0868. Что касается прогнозов аналитиков на ближайшее будущее, то по состоянию на вечер 17 мая большинство (65%) ожидает укрепления доллара, 20% прогнозируют дальнейшее ослабление, а оставшиеся 15% заняли нейтральную позицию. Все трендовые индикаторы и осцилляторы на D1 окрашены в 100% зеленый цвет, причем четверть из них сигнализирует о том, что пара перекуплена.

Рост криптовалют на фоне ослабления доллара

“Неделя размышлений и неопределенности”: так мы назвали предыдущий обзор. В среду, 15 мая, эта неопределенность разрешилась в пользу криптовалютного рынка. Как это часто бывает, причиной тому стала денежно-кредитная политика ФРС. Опубликованные данные по инфляции в США повлияли на ожидания рынка относительно снижения ставки. В результате американская валюта ослабла, индекс DXY снизился, а риск-аппетит инвесторов вырос. Биржевые индексы достигли исторических максимумов, а дневной прирост для BTC/USD превысил 8%. ETH/USD также вырос на 4,5%.

Прогнозы и мнения по рынку криптовалют

Однако это еще не долгожданный бычий рынок, и вполне возможно, что после того, как ситуация с долларом успокоится, рост биткоина и ведущих альткоинов прекратится. По крайней мере, такой сценарий прогнозируют многие специалисты по крипторынку.

По словам основателя Capriole Investment Чарльза Эдвардса, биткоин находится в “смертельно скучной” фазе. Он считает, что текущий период консолидации может продлиться от одного до шести месяцев, в течение которых котировки будут оставаться в диапазоне с низкой волатильностью. Это будет продолжаться до тех пор, пока трейдеры не потеряют терпение.

По мнению Эдвардса, настроение будет наиболее негативным как раз перед окончанием фазы флэта. “Когда вы устанете от движения вбок, к типичным симптомам будут относиться мысли о том, что халвинг уже заложен в цене и что бычий рынок закончился. […] Ваши симптомы и шорты достигнут пика как раз перед мега-ралли”, – прогнозирует глава Capriole Investment.

Глава Galaxy Digital Майк Новограц также говорил о консолидации криптовалютного рынка, рост которого иссяк через три месяца после запуска спотовых BTC-ETF. По его мнению, до тех пор, пока новые обстоятельства или события не приведут к росту, первая криптовалюта будет торговаться в диапазоне от 55 000 до 75 000 долларов.

Аналитик Rekt Capital выразил аналогичную точку зрения. Он считает, что угроза падения цены биткоина после халвинга уже миновала. Проводя аналогию с ситуацией шестилетней давности, он предположил, что

Оригинал новости

Пульс Новости 8 из 10

• Значимость новости: 9/10. Информация об ослаблении доллара США, влиянии инфляции на денежно-кредитную политику и росте акций в сочетании с влиянием на рынок криптовалют является существенной.
• Инновационная ценность новости: 6/10. Данная статья предоставляет свежий анализ рынка, но не представляет революционных новых идей или прорывов.
• Потенциальное влияние новости на рынок: 7/10. Ослабление доллара может привести к росту рынка криптовалют, как обсуждается в статье, однако влияние может быть временным.
• Релевантность новости: 10/10. Статья напрямую связана с криптовалютным рынком, анализируя его в контексте более широкой ситуации на финансовом рынке.
• Актуальность новости: 9/10. Данные взяты из текущих событий, и статья была опубликована 17 мая, что указывает на актуальность.
• Достоверность новости: 8/10. Источником информации являются эксперты и авторитетные организации, что придает статье достоверность, хотя некоторые мнения могут быть субъективными.
• Общий тон новости: 8/10. Общий тон новостей оптимистичный, подчеркивающий потенциальный рост рынка криптовалют, но при этом предупреждающий о возможных спадах.
• Источник новости: 8/10. actionforex.com – авторитетный источник новостей о торговле и инвестициях, что придает статье дополнительный вес.

8