100 USDT
Введение
В последние годы цифровые валюты и криптовалюты стали индикаторами спекулятивного аппетита инвесторов. Это неудивительно, учитывая, что рынок превратился в “казино” после пандемии, где розничные трейдеры увеличили свой спекулятивный аппетит.
Индекс “глупых денег”
График ниже показывает “индекс глупых денег” по сравнению с индексом S&P 500. В очередной раз розничные инвесторы очень долго отстают от институциональных игроков, которые считаются “умными деньгами”.
Что такое “умные” и “глупые деньги”?
Разница между инвесторами “умных” и “глупых денег” показывает, что чаще всего “глупые деньги” инвестируют вблизи рыночных максимумов и продают вблизи рыночных минимумов.
“Страх упущенной выгоды”
Этот энтузиазм резко возрос с ноября прошлого года, когда акции выросли в надежде на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки. Как отметил Sentiment Trader:
“За последние 18 недель прямой подъем привел нас к интересному моменту в цикле настроений. В течение последних нескольких недель S&P 500 демонстрировал высокую положительную корреляцию с частями цикла “Энтузиазм” и очень отрицательную корреляцию с фазой “Паники” “.
Этот неистовый ажиотаж в погоне за рынками, вызванный психологической предвзятостью “страха упущенной выгоды”, пронизал весь рынок. Как отмечается в этой статье:
Измерение настроений и технических показателей
Существует несколько способов определить эйфорию на рынке активов. В то время как показатели настроения измеряют общий рынок, технические индикаторы могут отражать эйфорию на уровне отдельных активов.
Стандартное отклонение
Как обсуждалось в “Возвращаясь к 10 правилам инвестирования Боба Фаррелла”:
“Подобно резиновой ленте, которую слишком сильно растянули, ее необходимо расслабить, чтобы снова растянуть. Точно так же и с ценами на акции, которые привязаны к своим скользящим средним.
Тренды, которые чрезмерно расширяются в одном или другом направлении, всегда возвращаются к своему долгосрочному среднему значению. Даже во время сильного восходящего или нисходящего тренда цены часто возвращаются (откатываются) к долгосрочной скользящей средней”.
Идея “растяжения резиновой ленты” может быть измерена несколькими способами, но в этой статье обсуждение будет ограничено стандартным отклонением и измерением отклонения с помощью “полос Боллинджера”.
Относительная сила
Второй мерой “эйфории” является “относительная сила”.
“В техническом анализе индекс относительной силы (RSI) является индикатором импульса, который измеряет величину недавних изменений цен для оценки условий перекупленности или перепроданности по цене акции или другого актива. RSI отображается в виде осциллятора (линейного графика, который движется между двумя крайностями) и может принимать значения от 0 до 100.
Традиционное толкование и использование RSI заключается в том, что значения 70 или выше указывают на то, что ценная бумага становится перекупленной или переоцененной и может быть готова к развороту тренда или коррекционному откату цены. Показание RSI в 30 или ниже указывает на перепроданность или недооцененность”. – Investopedia
Примеры эйфории на рынке
Применяя эти две меры, рассмотрим Nvidia (NASDAQ:), эталонную компанию для спекулятивной торговли на импульсах на рынках. Акции Nvidia торгуются более чем на 3 стандартных отклонения выше своей скользящей средней, а их RSI составляет 81.
В последний раз такое происходило в июле 2023 года, когда Nvidia консолидировала и корректировала цены до ноября.
Интересно, что золото также торгуется в пределах 3 стандартных отклонений с RSI 75. Учитывая, что золото должно быть “тихой гаванью” или активом “без риска”, оно, напротив, поддалось текущей эйфории рынка.
То же самое наблюдается и с цифровыми валютами. Учитывая недавнее одобрение биржевых фондов (ETF), паника при покупке Bitcoin подняла цену более чем на 3 стандартных отклонения с RSI 73.
Другими словами, безумие на фондовом рынке по поводу “покупки всего, что растет”, распространилось от нескольких акций, связанных с искусственным интеллектом, до золота и цифровых валют.
Корреляция между рынками
Мы можем видеть корреляцию между эйфорией на фондовых рынках, золотом и цифровыми валютами, которая росла с 2015 года, но ускорилась после пандемии, стимулировавшей безумие на рынке. Поскольку рынок, золото и криптовалюты, или Bitcoin в нашем случае, имеют разные цены, мы пересчитали результаты до 100 в 2015 году.
То же самое касается и криптовалют. Bitcoin значительно более волатилен, чем золото, и имеет тенденцию колебаться вместе с общим рынком. По мере роста настроения на нем, Bitcoin и другие криптовалюты следуют за ним, поскольку спекулятивный аппетит растет.
Не является рекомендацией
Существует множество версий событий на рынках, в мире цифровых валют и золота. Однако на сегодняшнем рынке, больше чем в предыдущие годы, все активы оказываются вовлеченными в безумие среди инвесторов
Пульс Новости 7.5
- **Значимость новости:** 7/10 – Новость затрагивает широкий спектр криптовалютного пространства, а также смежные рынки.
- **Инновационная ценность новости:** 7/10 – Новость исследует взаимосвязь между спекулятивными инвестициями и поведением рынка, используя статистические показатели, такие как стандартное отклонение и относительная сила.
- **Потенциальное влияние новости на рынок:** 8/10 – Новость может повлиять на принятие решений инвесторами на криптовалютном рынке, предупреждая о потенциальной коррекции вслед за снижением энтузиазма на фондовом рынке.
- **Релевантность новости:** 9/10 – Новость напрямую относится к криптовалютному рынку и его взаимосвязи с другими классами активов.
- **Актуальность новости:** 8/10 – Новость охватывает недавние события на криптовалютном рынке, включая одобрение биржевых фондов (ETF).
- **Достоверность новости:** 7/10 – Новость не цитирует какие-либо конкретные исследования или источники, но использует графики и статистические данные для поддержки своих утверждений.
- **Общий тон новости:** 7/10 – Новость имеет нейтральный тон, но выражает осторожность в отношении текущего спекулятивного поведения.
(7 + 7 + 8 + 9 + 8 + 7 + 7) / 7 = 7.5
