100 USDT
Высокая Доходность Стейкинга ETH
Капитализация ETH достигла такого уровня, что ее стали использовать в качестве расчетной единицы и средства сбережения наряду с Bitcoin. Однако, в отличие от BTC, Ethereum представляет собой динамичную экосистему, где участники постоянно ищут способы дополнительного заработка на своих активах.
Сейчас очевидно, что они испытывают острую нехватку доходности. Недавний запуск EigenLayer является ярким примером того, как стейкеры Ethereum жаждут дополнительного дохода. Хотя базовая доходность стейкинга ETH составляет около 4%, EigenLayer обещает предложить дополнительные вознаграждения поверх этого основного уровня, которые могут стать весьма значительными благодаря большему количеству проектов.
Согласно DefiLlama, в настоящее время EigenLayer удерживает более 15 миллиардов долларов в общей заблокированной стоимости, в основном за счет прямого эфира от стейкеров и косвенно через токены стейкинга ликвидности (LST), такие как Lido. Этот ETH предназначен для развертывания в сервисах EigenLayer, по сути, независимых цепочках, которые используют ETH для обеспечения безопасности своей собственной цепочки.
Преимущества EigenLayer для AVS-проектов
Преимущество для цепочки EigenLayer, называемой Actively Validated Service (AVS) в терминологии EigenLayer, заключается в том, что она имеет доступ к чрезвычайно ликвидным и безопасным активам, которые можно использовать относительно дешево для обеспечения консенсуса. По сравнению с использованием собственных активов, ETH широко доступен, ликвиден и практически не может быть использован для атак на их соответствующие сети.
Упущенные Возможности и Проблемы Безопасности
Легко понять, почему EigenLayer может быть привлекателен для стейкеров, поскольку новые сети могут иметь свои собственные награды, аирдропы и другие преимущества за раннее присоединение. И действительно, некоторые недавно запущенные сети увидели огромный спрос на обеспечение их безопасности. Одним из примеров является eoracle, новый проект, стремящийся использовать повторное стейкинг EigenLayer для создания децентрализованной сети оракулов.
С момента запуска в середине апреля он обеспечил более 5 миллиардов долларов в ETH, делегированном службе, что немного меньше, чем общая рыночная капитализация Chainlink в 8 миллиардов долларов (где LINK также помогает защитить сеть от коррупции и атак).
Запуск Eoracle и Новые Использования
Запуск Eoracle является интересным практическим примером одной из основных сильных сторон EigenLayer и использования ETH для обеспечения безопасности независимых сетей. Уже некоторое время сообщество Ethereum изучает более широкий спектр подходов к децентрализованным оракулам.
Chainlink, безусловный лидер рынка, часто вызывал споры из-за своей высоко ориентированной на бизнес природы. Можно утверждать, что актив, используемый для финансирования операций крупной квазикорпорации, не подходит для обеспечения безопасности децентрализованной сети, которая предоставляет одну из важнейших частей инфраструктуры для многих dApps.
Предложение Eoracle заключается в разделении безопасности сети оракулов от ее управления и активов сборов, а развертывание этой сети в качестве AVS EigenLayer является самым простым способом добиться этого на практике. Подобные подходы предлагались и ранее, в частности идея Виталика Бутерина об использовании UNI Uniswap в качестве нейтрального актива безопасности для сети оракулов. Eoracle следует этой логике, закрепляя свою сеть оракулов как нейтральный оракул на благо всей сети Ethereum, чья безопасность обеспечена ETH. Несомненно, в будущем будут обнаружены аналогичные варианты использования для повторного стейкинга EigenLayer.
Однако успех запуска eoracle также демонстрирует узкое место в предложении проектов AVS. Свободные деньги отчаянно нуждаются в доходности? Другие проекты AVS, такие как Omni Network, XTerio и многие другие, также обеспечили миллиарды в повторном стейкинге TVL, который аналогичным образом предлагает дополнительные награды стейкерам без существенного увеличения их риска.
Даже за пределами EigenLayer мы наблюдаем тенденцию стейкеров к повышению своей доходности. Blast, цепочка уровня 2, запущенная основателями Blur, привлекла более 2,7 миллиарда долларов капитала благодаря своей привлекательной системе точек. В отличие от аналогичных цепочек, таких как Optimism, Base или Arbitrum, Blast отличается относительно низким уровнем транзакционной активности, составляющим всего чуть более 450 000 транзакций в день по сравнению с 2,8 миллионами у Base. Структура стимулов Blast значительно способствует привлечению TVL и переходу на мосты, а не просто транзакционной активности, и это видно по множеству проектов, ориентированных на стейкинг за баллы.
Blast также имел относительно неудачную историю с момента своего запуска, со значительным количеством взломов, похитивших миллионы в TVL, выделенных независимым проектам. Примечательным примером является Munchables, который пострадал от инцидента в марте из-за якобы передачи контроля над активами в руки одинокого разработчика со связями с Северной Кореей.
Противоположные Подходы: EigenLayer и Blast
EigenLayer находится на противоположном спектре от Blast, где команды проявляли крайнюю осторожность и ограничивали сумму TVL, которая могла быть поставлена на платформы в течение многих месяцев. Хотя официальная основная сеть EigenLayer работает с 9 апреля, она привлекла значительный TVL в предыдущие месяцы своей подготовительной фазы.
Однако такой осторожный подход приводит к тому, что на основной сети работает довольно небольшое количество активных проектов. В результате 15 миллиардов долларов капитала преследуют несколько редких возможностей, и не все из них обязательно смогут удовлетворить жажду более высокой доходности на такой широкой капитальной базе.
Соображения безопасности особенно важны для стейкинга и других дружественных к капиталу приложений Web3, и отрасль еще не решила окончательно свои проблемы с безопасностью. Разрабатываются решения для создания комплексного подхода защиты для новых запусков, например, с помощью проектов, таких как SphereX или Lossless. Такие продукты специализируются на мониторинге и предотвращении угроз, в частности SphereX внедряет автоматические системы восстановления, которые отслеживают и «опережают» потенциальные атаки. Поскольку выполнение многих взломов обычно занимает не менее нескольких минут, решения для мониторинга и аудита могут стать важной частью головоломки по обеспечению безопасности капитала и, таким образом, позволить разработчикам быстрее итеративно создавать и внедрять безопасные dApps.
Права принадлежат BITboosters.ru.
Пульс Новости 7.8 из 10
- Значимость новости: 8 – новость касается значительного роста рынка стекинга Ethereum, что является важным аспектом индустрии криптовалют.
- Инновационная ценность новости: 7 – новость описывает запуск EigenLayer, который предоставляет новые возможности для стекинга Ethereum и улучшения безопасности независимых сетей.
- Потенциальное влияние новости на рынок: 8 – новость может повлиять на распределение капитала на рынке стекинга Ethereum, поскольку EigenLayer предлагает более выгодные условия для стейкеров.
- Релевантность новости: 9 – новость напрямую связана с текущими тенденциями и разработками в индустрии криптовалют, особенно в области стекинга Ethereum.
- Актуальность новости: 10 – новость описывает недавний запуск EigenLayer и предоставляет анализ текущего состояния рынка стекинга Ethereum.
- Достоверность новости: 7 – новость опубликована на надежном финансовом веб-сайте TheStreet, который известен предоставлением качественной информации о рынке.
- Общий тон новости: 8 – новость носит в целом позитивный тон, подчеркивая возможности EigenLayer и рост рынка стекинга Ethereum.
- Источник новости: 6 – TheStreet является авторитетным финансовым веб-сайтом, но он не специализируется исключительно на криптовалютах.
