100 USDT
Децентрализованные финансы (DeFi): Новая парадигма в мировых финансах
Децентрализованные финансы (DeFi) доказали свою способность стать одной из самых новаторских технологий в криптовалютной индустрии. DeFi стремительно набирает популярность и становится новой парадигмой в сфере глобальных финансов.
Операции на миллиарды долларов уже проводятся через множество приложений DeFi, доступных для всех в сети. Технологии DeFi имеют перспективное и революционное будущее, при условии строгого регулирования.
Децентрализация и преимущества DeFi
DeFi использует технологии распределенного реестра (DLT) для предоставления финансовых продуктов и услуг на блокчейне. К ним относятся кредитование, займы, инвестирование и обмен криптоактивов – и все это без традиционных централизованных посредников.
Такой подход, не требующий участия посредников в традиционных финансах (TradFi), обеспечивает высокоэффективные, рентабельные и автоматизированные финансовые транзакции между пользователями. Это происходит с помощью смарт-контрактов и децентрализованных блокчейн-протоколов. Отсутствие центрального посредника также означает, что пользователи со всего мира могут получить доступ к услугам DeFi.
Взрывной рост DeFi и экосистема финансовых услуг
Открытость DeFi привела к взрывному росту ее популярности. В настоящее время процветает целая экосистема финансовых услуг, освободившись от посредников, которые часто подвержены ошибкам и дорогостоящих для пользователей.
Общая заблокированная стоимость (TVL) токенов, размещенных в приложениях DeFi, колеблется около 90 миллиардов долларов. Это уровень, не наблюдавшийся с мая 2022 года, когда индустрия переживала первоначальный ажиотаж.
“DeFi предоставляет нативные для интернета альтернативы популярным финансовым услугам в виде децентрализованных протоколов на блокчейне”, – говорит Джереми Аллаир, генеральный директор Circle, компании, управляющей популярной стейблкоином USD Coin (USDC).
“По сути, это означает, что любой человек с доступом в интернет может стать частью глобальной финансовой системы, даже если у него нет банковского счета”, – добавляет он.
Децентрализованные биржи (DEX)
Одним из наиболее важных достижений DeFi является появление децентрализованных бирж (DEX), таких как Uniswap. Они используют протоколы автоматической ликвидности, запрограммированные смарт-контрактами, для обеспечения прямой торговли между пользователями без необходимости в центральном органе.
Активы обмениваются на основе относительной стоимости с использованием автоматизированных маркет-мейкеров (AMM), управляемых алгоритмами, запрограммированных на постоянную покупку или продажу активов по разным ценам.
Протокол Uniswap обеспечивает ликвидность на рынке через пулы ликвидности, в которых хранятся токены каждого актива в смарт-контрактах на блокчейне Ethereum.
Пулы ликвидности играют решающую роль в DeFi, поскольку при достаточном заполнении определенными активами от различных поставщиков другие участники могут совершать сделки с ними.
Поставщики ликвидности и добыча ликвидности
Поставщики ликвидности получают стимулы для предоставления своих активов в пул ликвидности, зарабатывая вознаграждения, которые трейдеры обычно платят в виде небольшой торговой комиссии (около 0,3%) за использование протокола для обмена токенов.
Тенденция “добычи ликвидности” привела к тому, что поставщики ликвидности предлагают свои активы для обеспечения ликвидности протоколов DeFi, таких как децентрализованные биржи, в обмен на вновь выпущенные токены протокола.
Это может оказаться очень выгодным для поставщиков ликвидности и более рентабельным для участников рынка. Кроме того, DEX, не требующие участия централизованных органов в транзакциях, в конечном итоге оказываются более эффективными, чем преобладающие методы TradFi.
Роль стейблкоинов в DeFi
DeFi также сыграло огромную роль в популяризации стейблкоинов – цифровых валют, которые соответствуют стоимости традиционных фиатных валют (таких как доллар США) и обеспечены высоколиквидными денежными средствами и их эквивалентами.
Основная привлекательность стейблкоинов в DeFi заключается в том, что их фиксированные значения позволяют участникам рынка получать доход, помещая их в различные протоколы DeFi, не подвергаясь существенной рыночной волатильности, которой подвержены другие криптовалюты, такие как биткойн (BTC) и эфир (ETH).
Инвесторы используют свои фиатные валюты для покупки равноценного количества стейблкоинов, а затем размещают их в протоколах DeFi, предлагающих привлекательную доходность.
Одним из самых прибыльных видов деятельности в сфере DeFi является “фарминг доходности”, который заключается в поиске высокодоходных протоколов DeFi для размещения собственных криптовалют и/или стейблкоинов с целью максимизации получаемой прибыли.
Децентрализованные и централизованные стейблкоины
Централизованные проекты стейблкоинов, такие как USD Coin от Circle, включают в себя активные усилия проекта по обеспечению соответствия стоимости своих токенов стоимости базовой фиатной валюты.
Таким образом, они корректируют свои резервы для поддержания соотношения с количеством находящихся в обращении выпущенных стейблкоинов, чтобы гарантировать наличие средств для трейдеров, желающих обналичить свои стейблкоиновые активы.
Напротив, децентрализованные проекты стейблкоинов, такие как стейблкоин DAI от MakerDAO, используют алгоритмы, которые стимулируют участников рынка покупать или продавать токены в различных сценариях для стабилизации цен на уровне базовых фиатных значений.
Протоколы кредитования
Протоколы кредитования, такие как Aave и Compound, используют блокчейн и смарт-контракты, чтобы предоставить пользователям возможность занимать и кредитовать без участия третьих лиц.
Заемщик, стремящийся получить USDC, может предоставить криптовалюту (например, ETH) в качестве залога, который протокол сохраняет до тех пор, пока заем USDC не будет погашен.
В то же время кредитор USDC может воспользоваться полученной криптовалютой, получая проценты. Однако большинство протоколов кредитования требуют избыточного обеспечения перед выдачей кредита, чтобы защитить себя в случае, если стоимость залога упадет ниже суммы кредита.
Такие кредитные продукты производят революцию, устраняя кредитные риски и вместо этого обеспечивая достаточное избыточное обеспечение и/или ликвидацию кредитов, когда коэффициент залогового обеспечения падает ниже определенного порога.
Регулирование DeFi
Однако, как и в случае с большей частью криптокомплекса, DeFi, похоже, не уйдет от внимания регулирующих органов. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) направила Uniswap уведомление Wells, которое отправляется компании перед официальным предъявлением иска к ней и дает получателю возможность ответить на обвинения в иске и привести аргументы в пользу того, почему иск не должен быть удовлетворен.
SEC уже начала расследование в отношении Uniswap Labs, основного разработчика крупнейшей в мире DEX, в 2021 году, что привело к исключению нескольких токенов с платформы.
“Сегодняшнее уведомление Wells от @Uniswap разочаровывает, но неудивительно от этой SEC”, – написал юридический директор Uniswap Марвин Аммори в X, подтверждая уведомление регулятора.
“Если бы у SEC была власть над нашими самохранящимися, не опосредованными продуктами, она могла бы указать нам, как зарегистрировать их. Этого нет, и поэтому этого нет. Она не предоставила
Пульс Новости 8,6 из 10
- Значимость новости: 10. Новость описывает продолжающийся рост и влияние децентрализованных финансов на криптовалютный рынок, что является очень значимым для отрасли.
- Инновационная ценность новости: 9. Новость подчеркивает инновационные аспекты DeFi, такие как исключение посредников, автоматизация финансовых операций и доступность для всех с доступом в Интернет.
- Потенциальное влияние новости на рынок: 8. Новость обсуждает положительное влияние DeFi на рынок, включая рост общей заблокированной стоимости и появление новых финансовых продуктов и услуг.
- Релевантность новости: 10. Новость полностью сосредоточена на DeFi и его влиянии на криптовалютный рынок.
- Актуальность новости: 9. Статья была опубликована недавно, что делает ее актуальной информацией об текущем состоянии DeFi.
- Достоверность новости: 9. Статья написана авторитетным автором в партнерстве с Международным банком. Кроме того, статья ссылается на признанные в отрасли источники, такие как Jeremy Allaire из Circle.
- Общий тон новости: 7. Общий тон новости положительный, но также содержит некоторые упоминания о предстоящем регулировании, что указывает на потенциальные проблемы.
- Источник новости: 9. Автор – международный банкир, а новостной сайт является авторитетным в отрасли.
