100 USDT
Зародившись как нишевая концепция, децентрализованные финансы (DeFi) стремительно превратились в бурно развивающуюся отрасль, способную перестроить глобальный финансовый ландшафт. DeFi привносит революционные изменения в финансовые системы, особенно в области реальных норм доходности – критического фактора для институциональных инвесторов и состоятельных лиц, стремящихся сохранить и приумножить свое благосостояние в сегодняшней сложной экономической среде.
Рост и значение DeFi
Предыдущий этап роста
DeFi использует технологию блокчейна для создания открытых, беспрепятственных и прозрачных финансовых экосистем, которые невозможны в традиционных системах, основанных на централизованных посредниках.
DeFi использует смарт-контракты и децентрализованные приложения, работающие поверх блокчейнов, для предоставления широкого спектра финансовых услуг. Этот сдвиг парадигмы не только устраняет посредников, снижая затраты и повышая эффективность, но и демократизирует доступ к сложным финансовым инструментам по всему миру.
Двойственная природа DeFi
Его революционный потенциал основывается на ряде важных базовых элементов, которые способствуют круглосуточной работе рынка, быстрым циклам инноваций, глобальной доступности, эффективности использования капитала и снижению риска контрагента в традиционном смысле, не позволяя никому вмешиваться в систему.
- Программируемые деньги: Смарт-контракты позволяют выполнять сложные финансовые операции автоматически и без доверия.
- Компонуемость: Протоколы DeFi можно комбинировать как «денежное лего» для создания новых финансовых продуктов, которые взаимодействуют друг с другом.
- Инновации без разрешения: Любой может создавать и развертывать приложения DeFi без посредников.
- Прозрачность: Все транзакции и операции протоколов видны и легко отслеживаются в сети.
- Операции без хранения: Пользователи могут сохранять полный контроль над своими активами на протяжении всех финансовых транзакций.
Текущее положение DeFi в финансовой системе
Основные принципы DeFi, такие как прозрачность, доступность и финансовая инклюзивность, привлекли растущую группу инвесторов и участников экосистемы. Из зарождающейся идеи с капиталом менее 1 миллиарда долларов США, хранящимся в DeFi в начале 2020 года, совокупная заблокированная стоимость (TVL) к моменту написания статьи выросла примерно до 100 миллиардов долларов США. Если включить стратегии с использованием кредитного плеча, такие как Liquid Staking, активы пула 2 и заимствования, совокупная заблокированная стоимость возрастет до 150 миллиардов долларов США. Хотя рынок испытывал волатильность, базовая тенденция остается устойчивой, обусловленной постоянными инновациями и растущим внедрением.
Стратегии создания благосостояния на пороге цикла ослабления
Ключевой аспект привлекательности DeFi заключается в его способности предлагать выгодные возможности получения дохода на разных этапах экономических циклов, а также ранее недоступные реальные ставки доходности с более высокой доходностью.
Эта замечательная двойственность позиционирует DeFi как универсальный инструмент в стратегиях создания богатства, способный обеспечивать ценность как в условиях сокращения, так и расширения денежно-кредитной политики. Он также создает убедительные аргументы в пользу институционального участия в DeFi на всех рыночных условиях и предлагает потенциальную страховку от традиционных рыночных циклов, одновременно предоставляя возможности для получения альфы, которые становятся все более редкими в традиционных финансах.
В периоды сжатия денежно-кредитной политики
Токенизация реальных активов, таких как казначейские обязательства США, открывает новый источник устойчивой доходности для граждан в сети.
В периоды экспансии
Возможности получения дохода от сети, которые рынки ожидают в четвертом квартале 2024 года, исторически превосходят традиционные возможности, что, в свою очередь, вызывает институциональный интерес, поскольку возможности иссякают на традиционном фронте. Компонуемость протоколов DeFi позволяет создавать интеллектуальные стратегии доходности, которые могут воспользоваться условиями экспансии.
В предыдущих условиях экспансии мы наблюдали увеличение ликвидности в протоколах DeFi, что позволило институциональным субъектам занимать более крупные позиции без существенного проскальзывания. В то же время приток капитала в течение этих периодов стимулировал быстрые инновации, создавая новые стратегии и продукты, приносящие доход.
В преддверии следующего цикла смягчения
Традиционные финансовые инструменты известны тем, что изо всех сил пытаются достичь положительной реальной доходности, особенно в слишком распространенной сфере нулевой процентной ставки, которую мы наблюдали в течение последнего десятилетия. В этой среде DeFi доказал, что предлагает привлекательные возможности получения дохода, и стал привлекательным вариантом для инвесторов, которые ищут альтернативные источники доходности.
Кроме того, децентрализованные биржи произвели революцию в торговле активами, обеспечивая ликвидность и определение цены без необходимости централизованных книг заказов. Протоколы кредитования и заимствования создали эффективные рынки для криптовалют и токенизированных активов, часто приносящих доходность, которая намного выше, чем в традиционных финансовых рынках. Между тем, модели кредитования на основе одноранговых сетей также обладают потенциалом для повышения финансовой инклюзивности, предоставляя доступ к кредитам для обслуживаемых населения.
Ключевые стратегии DeFi
- Кредитование и заимствование: Протоколы кредитования DeFi позволяют пользователям зарабатывать проценты, выдавая свои активы в кредит или занимая под свое криптообеспечение.
- Доходное фермерство: Оно включает в себя стратегическое перемещение активов между различными протоколами для максимизации доходности. Доходные фермеры часто получают дополнительные токены в качестве вознаграждения помимо процентов, что значительно увеличивает общую доходность. Опытные пользователи могут увеличить доходность, используя активы для увеличения своих позиций в доходном фермерстве.
- Предоставление ликвидности: Предоставляя ликвидность децентрализованным биржам (DEX), инвесторы получают долю комиссий за торговлю. Это может быть особенно выгодно для популярных торговых пар.
- Стейкинг: Участники могут заблокировать токены для поддержки работы сети и получать вознаграждения за стейкинг.
- Автоматическая оптимизация доходности: Протоколы, которые автоматически перемещают средства пользователей между различными стратегиями для максимизации доходности.
- Автоматизированные торговые операции по дельта-хеджированию: Появляющиеся протоколы, такие как Superstate или Ethena, предлагают рыночные нейтральные и структурированные финансовые продукты «cash & carry», которые могут быть обернуты в стейблкоин, эквивалентный доллару с привязкой к токенам. Эти решения стимулируют самые быстрорастущие области DeFi наряду с токенизированными казначейскими обязательствами.
Эти стратегии последовательно обеспечивали привлекательную годовую процентную доходность (APY), часто в диапазоне от 5% до 20% или даже выше. Даже с учетом более высокой волатильности и риска, связанных с базовыми стратегиями, эти ставки могут привести к существенной реальной доходности, которая может превзойти доходность традиционных финансов. Как всегда, более высокая потенциальная доходность обычно связана с повышенным относительным риском, в то время как эти довольно новые стратегии DeFi в настоящее время, как правило, менее эффективны, чем их традиционные
Пульс Новости 8 из 10
- Значимость новости: 8
Текст анализирует текущее состояние и потенциал децентрализованных финансов (DeFi), что является значимой темой для криптовалютного рынка. - Инновационная ценность новости: 7
Хотя DeFi не является полностью новой концепцией, текст выделяет ее основные преимущества и потенциал для предоставления новых финансовых услуг. - Потенциальное влияние новости на рынок: 9
Текст предполагает, что DeFi может оказать существенное влияние на финансовую систему и рынки, особенно в отношении управления богатством. - Релевантность новости: 9
Текст напрямую связан с криптовалютным рынком, поскольку DeFi является важным аспектом экосистемы криптовалют. - Актуальность новости: 8
Текст обсуждает текущие события и тенденции в сфере DeFi, делая его актуальным для настоящего времени. - Достоверность новости: 8
Текст подкреплен ссылками на источники и статистическими данными, что повышает его достоверность. - Общий тон новости: 8
Тон текста в целом оптимистичен, подчеркивая потенциал DeFi для создания богатства и революционизирования финансовой системы. - Источник новости: 6
Henley Global является уважаемой организацией в индустрии управления благосостоянием, но не является специализированным источником в сфере криптовалют.
