Децентрализованные финансы (DeFi) – Пульс новости ‘8’

Децентрализованные финансы (DeFi) стремительно развиваются из нишевой концепции в стремительно развивающуюся индустрию, способную всколыхнуть глобальный финансовый ландшафт. Мы стали свидетелями того, как DeFi революционизирует финансовые системы, особенно в области реальных процентных ставок — критического фактора для институциональных инвесторов и состоятельных лиц, стремящихся сохранить и приумножить свое состояние в сложной экономической ситуации. Ниже мы рассмотрим предыдущую фазу роста DeFi, ее двойственную природу, делающую ее привлекательной как в фазах экономического цикла с повышенным риском, так и в фазах с низким риском, и ее текущее место в более широкой финансовой системе.

Основные концепции DeFi и ее революционный потенциал

В своей основе DeFi использует технологию блокчейна для создания открытых, свободных и прозрачных финансовых экосистем, невозможных на традиционных артериях, которые полагаются на централизованных посредников. DeFi использует смарт-контракты и децентрализованные приложения, работающие поверх блокчейнов, для облегчения широкого спектра финансовых услуг. Этот сдвиг парадигмы не только устраняет посредников, снижая издержки и повышая эффективность, но и демократизирует доступ к сложным финансовым инструментам по всему миру.

Его революционный потенциал основывается на ряде важных примитивов, которые способствуют круглосуточным операциям на рынке, быстрым циклам инноваций, глобальной доступности, эффективности использования капитала и снижению риска контрагента в традиционном смысле, не позволяя никому вмешиваться в систему:

• Программируемые деньги: смарт-контракты позволяют автоматически и независимо выполнять сложные финансовые операции.
• Совместимость: протоколы DeFi можно комбинировать, как «финансовые блоки Lego», для создания новых финансовых продуктов, которые сочетаются друг с другом.
• Свобода от разрешений: любой может создавать и развертывать приложения DeFi без посредников.
• Прозрачность: все транзакции и операции протокола видны и легко отслеживаются в цепочке.
• Операции без опеки: пользователи могут сохранять полный контроль над своими активами в течение всех финансовых транзакций.

Основные принципы DeFi: прозрачность, доступность и финансовая доступность привлекли растущую группу инвесторов и участников экосистемы. Из зарождающейся идеи с капиталом менее 1 миллиарда долларов США, удерживаемым в DeFi в начале 2020 года, общая заблокированная стоимость (TVL) к моменту написания материала выросла примерно до 100 миллиардов долларов США. Если включить стратегии использования заемных средств, такие как Liquid Staking, активы Pool 2 и заимствование, TVL увеличится до 150 миллиардов долларов США. Хотя рынок испытал волатильность, базовая тенденция остается устойчивой, обусловленной непрерывными инновациями и растущим внедрением.

Стратегии создания богатства на грани цикла ослабления

Ключевым моментом в привлекательности DeFi является его способность предлагать привлекательные возможности получения дохода на разных этапах экономических циклов, а также ранее недоступные реальные ставки с более высокой доходностью. Этот замечательный дуализм делает DeFi универсальным инструментом в стратегиях создания богатства, способным приносить прибыль как в условиях жесткой, так и в условиях экспансионистской денежно-кредитной политики. Это также создает веские основания для институционального участия в DeFi во всех рыночных условиях и предлагает потенциальное хеджирование против традиционных рыночных циклов, одновременно предоставляя возможности для получения альфа-прибыли, которые становятся все более редкими в традиционных финансах.

В периоды жесткой денежно-кредитной политики токенизация реальных активов, таких как казначейские облигации США, предлагает новый источник стабильной доходности для граждан в цепочке. В периоды экспансии, которые рынки оценивали на 4 квартал 2024 года, возможности доходности на цепочке исторически превосходят традиционные, что, в свою очередь, привлекает институциональный интерес, поскольку возможности иссякают на традиционном фронте. Здесь совместимость протоколов DeFi позволяет создавать интеллектуальные стратегии получения дохода, которые могут использовать экспансивные условия. В предыдущих экспансивных условиях мы наблюдали повышение ликвидности в протоколах DeFi, что позволило занимать более крупные институциональные позиции без существенного проскальзывания. В то же время приток капитала в эти периоды подпитывал быстрые инновации, создавая новые стратегии и продукты, приносящие доход. Мы прогнозируем, что эти катализаторы также материализуются в предстоящем цикле ослабления.

По мере приближения следующего цикла ослабления традиционные финансовые инструменты печально известны тем, что с трудом обеспечивают положительную реальную доходность, особенно в слишком распространенной области нулевых процентных ставок, которую мы наблюдали в течение последнего десятилетия. В такой среде DeFi доказал свою эффективность в предоставлении привлекательных возможностей для получения дохода и стал привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих альтернативные источники дохода. Кроме того, децентрализованные биржи произвели революцию в торговле активами, обеспечивая ликвидность и ценообразование без необходимости в централизованных книгах заказов. Протоколы кредитования и заимствования создали эффективные рынки для обычных криптовалют и токенизированных активов, часто принося доходность, которая намного превосходит доступную на традиционных финансовых рынках. Между тем, модели кредитования от одного человека к другому также обладают потенциалом увеличения финансовой доступности, предоставляя доступ к кредитованию недостаточно обслуживаемому населению.

Эти стратегии неизменно предлагают привлекательную годовую процентную доходность (APY), часто в диапазоне от 5% до 20% или даже выше. Даже с учетом более высокого уровня волатильности и риска основных стратегий эти ставки могут привести к существенной реальной доходности, которая может превзойти показатели традиционных финансов. Как всегда, более высокая потенциальная доходность обычно сопряжена с повышенным относительным риском, в то же время эти достаточно новые стратегии DeFi в настоящее время, как правило, менее эффективны, чем их зрелые традиционные аналоги, что приводит к высокой доходности.

Оригинал новости

Пульс Новости 8 из 10

• Значимость новости: 8/10. Новость анализирует DeFi, стремительно развивающуюся область в криптовалютном пространстве, подчеркивая ее роль в создании богатства и потенциал для институционального участия.
• Инновационная ценность новости: 9/10. Новость освещает уникальные и новаторские возможности DeFi, такие как токенизация реальных активов, расширенные стратегии получения дохода и устранение посредников.
• Потенциальное влияние новости на рынок: 7/10. Новость предполагает, что DeFi может стать важной частью стратегий создания богатства для инвесторов, что может привести к увеличению принятия и расширению сектора.
• Релевантность новости: 9/10. Новость напрямую связана с криптовалютным рынком, анализируя DeFi, ключевой сектор в экосистеме.
• Актуальность новости: 8/10. Новость является своевременной, учитывая растущий интерес к DeFi и его быстрое развитие.
• Достоверность новости: 7/10. Новость основана на экспертных оценках и данных, но она может быть подвержена предвзятости, поскольку опубликована компанией, инвестирующей в криптовалюты.
• Общий тон новости: 8/10. Новость оптимистично оценивает потенциал DeFi, но также признает связанные с ним риски.
• Источник новости: 8/10. Henley Global является уважаемой компанией в финансовом мире, что повышает доверие к содержанию новости.

8