Децентрализованные финансы (DeFi) — Движущая сила создания богатства – Пульс новости ‘8’

Децентрализованные финансы: создание новой экономической реальности

• DeFi использует технологию блокчейн для создания открытых, прозрачных и беспрепятственных финансовых экосистем, невозможных в традиционной системе, которая полагается на централизованных посредников.
• DeFi использует смарт-контракты и децентрализованные приложения, работающие на блокчейне, для облегчения широкого спектра финансовых услуг.

Такой сдвиг парадигмы не только исключает посредников, снижает затраты и повышает эффективность, но и демократизирует доступ к сложным финансовым инструментам во всем мире. Его разрушительный потенциал опирается на ряд важных примитивов, которые способствуют:

• Круглосуточной работе рынков
• Быстрым циклам инноваций
• Глобальной доступности
• Эффективности капитала
• Снижению риска контрагентов в традиционном смысле, так как никто не может повлиять на систему:

Децентрализованные принципы и растущая популярность

Основные принципы DeFi, такие как прозрачность, доступность и финансовая инклюзивность, привлекли все большее число инвесторов и участников экосистемы. С первоначальной идеи с капиталом менее 1 миллиарда долларов США, заблокированным в DeFi в начале 2020 года, общая заблокированная стоимость (TVL) достигла около 100 миллиардов долларов США на момент написания статьи. Если включить такие стратегии, как жидкий стейкинг, пулы активов 2 и заимствование, TVL увеличивается до 150 миллиардов долларов США.

Несмотря на волатильность рынка, основная тенденция остается сильной, обусловленной постоянными инновациями и растущим внедрением.

Стратегии создания богатства на пороге ослабления цикла

Привлекательность DeFi заключается в ее способности предлагать привлекательные возможности для получения дохода на разных этапах экономических циклов, а также ранее недоступные реальные процентные возможности с более высокой доходностью. Эта замечательная двойственность позиционирует DeFi как универсальный инструмент в стратегиях создания богатства, способный приносить пользу как в условиях сокращения, так и расширения денежно-кредитной политики.

• В периоды сокращающейся денежно-кредитной политики токенизация реальных активов, таких как казначейские облигации США, обеспечивает новый источник устойчивой доходности для участников on-chain.
• В периоды экспансии, которые рынки прогнозируют на четвертый квартал 2024 года, доходные возможности on-chain исторически превосходили традиционные, что, в свою очередь, привлекает институциональный интерес, поскольку возможности иссякают в традиционном секторе.

• Композибельность протоколов DeFi позволяет создавать интеллектуальные стратегии получения дохода, которые могут извлекать выгоду из экспансивных условий.
• В предыдущих условиях экспансии мы наблюдали повышенную ликвидность в протоколах DeFi, что позволяло институциональным участникам занимать более крупные позиции без значительного проскальзывания.

Токенизация преодолевает барьеры

Как было описано ранее, текущие жесткие денежно-кредитные условия значительно ускорили токенизацию офчейн-активов из-за возросшего спроса on-chain. Токенизированные активы могут использоваться в протоколах DeFi для создания доходных инструментов, которые особенно ценны в периоды экономического спада.

• Например, токенизированные казначейские облигации США выросли с
• В качестве ключевого столпа внедрения криптовалют фонд токенизированных казначейских облигаций BlackRock BUIDL превысил 500 миллионов долларов США, а Goldman Sachs объявил о планах запустить три проекта токенизации к концу года.

Мы наблюдаем ощутимые преимущества, начиная от ликвидности для традиционно неликвидных активов и дробного владения и заканчивая увеличением финансовой инклюзии за счет токенизированных долларов и казначейских облигаций и более эффективными процессами, обеспечивающими более низкие затраты или окна расчетов.

Более быстрый темп роста зависит от преодоления большего количества нормативных препятствий, что постоянно улучшается. Участие институциональных инвесторов в цифровых активах растет не случайно, и по мере развития нормативно-правовой базы эта тенденция, скорее всего, ускорится.

Таким образом, мы ожидаем последовательного роста в ключевых областях, включая сырьевые товары, недвижимость, казначейские облигации США, частный капитал, акции, углеродные кредиты, мировые облигации, токенизированные доллары и гибридные продукты.

Несмотря на наличие различных препятствий в области регулирования и инфраструктуры, которые необходимо преодолеть, эта область готова к параболическому росту. Boston Consulting Group оценивает, что токенизация неликвидных активов превратится в рынок стоимостью 16 триллионов долларов США к 2030 году.

Заключение

DeFi — не просто разрушительная сила среди своих финансовых конкурентов, но и катализатор создания богатства, предлагающий привлекательные доходности в различных экономических условиях. По мере развития сектора DeFi мы ожидаем увеличения институционального внедрения, обусловленного улучшением нормативной ясности и развитием более совершенной инфраструктуры.

Границы между DeFi и традиционными финансами, несомненно, будут и дальше стираться с ростом токенизации реальных активов и появлением гибридных финансовых продуктов, сочетающих в себе лучшее из обоих миров. Мы прогнозируем, что стратегии DeFi будут играть все более важную роль в позиционировании более продвинутых инвесторов.

Важное примечание

Упускаемый из виду аспект DeFi: он прошел испытание в течение многих лет высокой волатильности и включает в себя самые прибыльные протоколы по комиссиям.

• Aave никогда не прекращал содействовать кредитованию, Uniswap никогда не прекращал торговлю во время всплесков волатильности, MakerDAO никогда не прекращал чеканить Dai, а Curve никогда не прекращал обеспечивать низкое проскальзывание стейблкоинов.
• Совсем недавно DeFi справился с ликвидацией на сумму 350 миллионов долларов США во время коррекции без каких-либо проблем.