100 USDT
В понедельник утром биткоин достиг нового рекордного уровня в 72 134 доллара. Наряду с этими рекордными ценами наблюдается повышенная волатильность. Буквально на прошлой неделе, 5 марта, мы стали свидетелями резкого падения цен на биткоин на 15% всего за 5 часов, а 11 января было зафиксировано снижение на 21% за 12 дней. Примечательным общим фактором в этих случаях было наличие высоких ставок финансирования.
Что такое ставки финансирования?
Ставки финансирования на рынке криптовалют аналогичны ставкам пролонгации или свопа на рынке Форекс, где брокеры предоставляют трейдерам средства для увеличения позиций. В криптосфере покупатели фьючерсных контрактов на биткоин должны компенсировать продавцам, чтобы поддерживать цену фьючерсов близко к спотовой цене биткоина. Рост числа покупателей по сравнению с продавцами повышает процентную ставку фондирования, иногда значительно, требуя от покупателей большего финансирования.
Ставки финансирования сегодня
В настоящее время годовая процентная ставка фондирования для покупки фьючерсов на биткоин составляет ошеломляющие 121%. Это подразумевает, что для позиции, удерживаемой открытой в течение года при постоянной процентной ставке финансирования, биткоин должен будет подорожать как минимум на 121%, чтобы покупатель хотя бы вышел в ноль. Хотя это не невозможно, такой сценарий становится все более маловероятным с течением времени. Например, в период с августа 2011 года по февраль 2024 года совокупный среднегодовой темп роста биткоина составил 105%, что говорит о том, что исключительно высокие ставки финансирования могут быть неустойчивыми и привести к убыткам.
Убытки – это именно то, что мы наблюдали на прошлой неделе. Биткоин мог упасть на 15%, но многие альткоины, такие как Dogecoin, упали примерно на 35%. При процентной ставке фондирования в 121% по БТК сегодня, 120% по ETH, 141% по Sol и 129% по Dogecoin существует огромный риск того, что мы можем снова столкнуться с распродажей.
Как долго процентная ставка фондирования может оставаться высокой без распродажи?
По мере того как годовые ставки финансирования поднимаются выше 100%, мы должны быть готовы к распродаже, и чем дольше цены остаются застойными, тем опаснее это становится. Нет четкого правила, что значит “слишком долго”, но более 1-3 недель высоких процентных ставок, похоже, достаточно, чтобы покупатели сдались.
Отчет 2020 года, проведенный крупнейшей биржей, показал, что 55% ее клиентов использовали маржинальную торговлю с плечом 60х или выше. Это означает, что эти пользователи откладывали залог только на 1,6% от номинального размера позиции. Если предположить, что у них есть буфер в 2 раза больше этого, то это будет означать акционерный капитал в размере 3,3%. Если люди будут продолжать торговать с тем же плечом и коэффициентом ликвидности в 2024 году, то при сегодняшних ставках стоимость удержания позиции в биткоине в течение недели составит 2,22%, следовательно, большинство трейдеров потеряют весь свой капитал за 10,5 дней и получат маржин-коллы в течение семи дней.
Как справиться с высокими ставками финансирования
Простой стратегией для краткосрочных и своп-трейдеров является снижение рисков, когда ставки финансирования слишком высоки, чтобы зафиксировать прибыль и иметь наличные деньги для потенциального получения прибыли во время провалов.
Нанесение уровней в диапазоне от -10% до -30% в BTCUSD и -50% для альткоинов является стандартной практикой.
Как правило, когда боль в BTC и ETH наибольшая, мы наблюдаем рост остальных рынков.
Процентные ставки фондирования будут падать по мере распродаж, но первоначальной реакцией спекулянтов является покупка большего количества фьючерсов на спаде, что означает, что может потребоваться 24 часа, чтобы процентная ставка фондирования упала ниже 50%. Следовательно, большой сдвиг в ставках финансирования обычно будет виден через 24 часа после распродажи. В этот момент, если финансирование находится ниже 50% и ближе к 30% в годовом исчислении, цены на биткоин, как правило, восстанавливаются.
Еще одна распространенная практика – уделять особое внимание ключевым уровням поддержки на 4-часовом графике, поскольку то, что может показаться безобидным окончанием краткосрочного тренда, может привести к еще более значительному падению.
Как обычно, важно помнить, что любой тип торговли сопряжен с риском, но торговля криптовалютами приносит свои собственные проблемы. Таким образом, торговля на деньги, которые мы можем позволить себе потерять, выходит на первый план в торговле криптовалютами.
Продолжит ли биткоин свой рост или спад неизбежен из-за высоких ставок финансирования? Войдите в ThinkPortal, чтобы торговать своим мнением!
Пульс Новости 7.71
- **Значимость новости: 9/10** Новость напрямую затрагивает состояние криптовалютного рынка и обсуждает текущие тенденции и возможные последствия.
- **Инновационная ценность новости: 6/10** Новость не вводит новых концепций в криптовалютный рынок, но она предоставляет углубленный анализ связи между ценами на биткойны и ставками финансирования.
- **Потенциальное влияние новости на рынок: 8/10** Новость может оказать значительное влияние на рынок, поскольку она предупреждает о потенциальных рисках, связанных с высокими ставками финансирования. Это может привести к тому, что инвесторы пересмотрят свои стратегии и станут более осторожными.
- **Релевантность новости: 10/10** Новость напрямую связана с криптовалютным рынком и предоставляет ценную информацию для трейдеров и инвесторов.
- **Актуальность новости: 10/10** Новость основана на текущей ситуации на рынке (по состоянию на 7 марта 2024 года) и предоставляет свежие данные и анализы.
- **Достоверность новости: 8/10** Новость исходит от уважаемого источника (ThinkMarkets), который имеет репутацию в сфере криптовалют. Однако следует отметить, что автор статьи не указан.
- **Общий тон новости: 7/10** Общий тон новости сдержанный и аналитический, но она также предупреждает о потенциальных рисках для рынка.
7.71 = (9+6+8+10+10+8+7) / 7
