100 USDT
Разделение DeFi на слои
Исследование Фабиана Шера, автора публикации о DeFi в 2021 году, разделяет DeFi на функциональные слои. Авторы сосредоточились на этих слоях в поисках признаков централизации.
Централизация в DeFi
Централизованные векторы в DeFi
В исследовании делается вывод, что “большая часть того, что обычно называют DeFi, имеет серьезные векторы централизации”.
Регулирование централизованной деятельности
Регуляторы оценивают объекты регулирования по принципу “одинаковая деятельность, одинаковый риск, одинаковые правила”. Определение ответственных лиц основано на выявлении отдельных лиц или организаций, участвующих в централизованной деятельности.
Композиционные смарт-контракты
Композиционная природа смарт-контрактов, также известных как “денежные лего”, может вносить элементы централизации. Даже если проект признан “настоящим DeFi”, он может зависеть от других активов, протоколов или блокчейнов с определенным уровнем централизации. Это может привести к тому, что проект DeFi будет считаться “цепочечным CeFi”, наряду с другими проектами, которые более централизованы.
Слой блокчейна и активов
Разрешенные блокчейны
Как и ожидалось, разрешенные блокчейны считаются по своей сути централизованными.
Консенсусные протоколы
Исследование рассматривает три основных типа консенсусных протоколов: Proof of Work (PoW), Proof of Stake (PoS) и Proof of Authority (PoA). С точки зрения основ протоколы подразделяются на узлы и ресурсы, а также исследуется потенциал для централизации.
Centralized Proof of Authority
Proof of Authority по своей сути централизован.
Децентрализация PoW и PoS
Proof of Work (PoW) имеет наибольшие шансы быть децентрализованным из трех, поскольку не существует ограничений на участвующие узлы и нет контроля над вычислительной мощностью.
В Proof of Stake (PoS) использование токенов для стейкинга означает, что децентрализация зависит от отсутствия концентрации во владении нативным токеном блокчейна.
Усугубляющая централизацию
Объединение ресурсов как в PoW, так и в PoS может привести к централизации.
Пожелания TradFi увеличивают централизацию
Анализ показывает, что некоторые функции, считающиеся полезными в традиционных финансах (TradFi), вносят централизацию в протоколы DeFi.
Списки разрешений и блокировок
Создание списков разрешений и блокировок по своей природе централизовано. Это также создает риск для нескольких протоколов, если список блокирует не только отдельные кошельки, но и адрес протокола смарт-контракта. Это может означать, что многим пользователям протокола будет заблокирован доступ к активам.
Обновляемость смарт-контрактов
Авторы обоснованно уделяют много времени изучению возможности обновления смарт-контрактов. Необновляемый смарт-контракт имеет наименьший риск централизованного вмешательства. Но если что-то пойдет не так, пользователям придется перейти на новый контракт, что может быть дорого.
Будущее DeFi
Авторы утверждают, что там, где DeFi действительно децентрализован, регулирующие органы должны признать преимущества DeFi, а не сосредотачиваться исключительно на рисках. Эти преимущества включают потенциальное решение некоторых рисков TradFi, расширение финансового охвата и повышение прозрачности.
Хотя в настоящее время некоторые протоколы находятся в серой зоне, авторы прогнозируют, что со временем большинство из них перейдут к крайностям. Другими словами, большинство протоколов либо станут цепочечными CeFi, либо настоящим DeFi. В последнем случае они считают, что единственный рациональный подход – регулировать точки входа и выхода.
Заключение
Эта публикация представляет собой ценный источник информации по централизации DeFi. Рекомендуется ознакомиться с полным текстом исследования.
Примечания
Материал подготовлен командой BITboosters.ru.
Пульс Новости 9 из 10
- Значимость новости: 10. Новость имеет высокую значимость для криптовалютного рынка, поскольку она затрагивает важную и актуальную тему регулирования децентрализованных финансов (DeFi).
- Инновационная ценность новости: 8. Новость представляет инновационную ценность, поскольку предлагает оригинальный подход к регулированию DeFi путем оценки централизации на различных уровнях.
- Потенциальное влияние новости на рынок: 9. Новость может оказать значительное влияние на рынок DeFi, поскольку она предоставляет информацию, которая может помочь регулирующим органам разработать более эффективные и целесообразные меры регулирования.
- Релевантность новости: 10. Новость напрямую связана с криптовалютным рынком и предоставляет ценные сведения для участников рынка.
- Актуальность новости: 10. Новость актуальна, поскольку она рассматривает текущие проблемы регулирования DeFi.
- Достоверность новости: 9. Новость написана группой авторов с большим опытом в области DeFi и криптовалют, что повышает ее достоверность.
- Общий тон новости: 8. Тон новости в целом объективный и основан на исследовании. Авторы признают преимущества DeFi, но также подчеркивают необходимость регулирования для снижения рисков.
