Будущее криптовалют: Новые перспективы и возможности – Пульс новости ‘7.71’

Новые спотовые ETF на Bitcoin: шлюз в мир криптовалют

Недавний запуск спотовых ETF на Bitcoin (BTC) стал значительным событием для Уолл-стрит. За短短 три месяца они привлекли почти 30 миллиардов долларов от инвесторов, а ежедневные притоки средств иногда превышали 1 миллиард долларов.

В краткосрочной перспективе эти ETF помогут популяризировать идею криптовалюты как самостоятельного класса активов, заслуживающего места в инвестиционном портфеле. В более долгосрочной перспективе они могут послужить воротами к совершенно новым возможностям инвестирования в криптовалюты.

Экзотические ETF на криптовалюты

Ожидается, что финансовые компании с Уолл-стрит продолжат изучать другие типы ETF на криптовалюты, которые они могут предложить клиентам. Если текущий пакет спотовых ETF на Bitcoin можно рассматривать как “ванильную” форму того, что может предложить Уолл-стрит, то вскоре мы можем увидеть более экзотические ETF.

Уже поданы заявки на “инверсные ETF”, которые растут в цене при падении стоимости Bitcoin, а также на “левериджные ETF”, которые позволяют инвесторам увеличивать свою прибыль от Bitcoin.

Ранний успех спотовых ETF на Bitcoin может привести к появлению аналогичных продуктов для других популярных криптовалют. Например, в этом году может быть одобрен новый спотовый ETF на Ethereum (CRYPTO: ETH). Если это будет одобрено, с Уолл-стрит начнется охота за другими криптовалютами, которые созрели для ETF. Уже ходят слухи о спотовых ETF как для XRP (CRYPTO: XRP), так и для Solana (CRYPTO: SOL).

Токенизированные активы

Это лишь верхушка айсберга возможных перспектив. Еще в январе генеральный директор BlackRock (BLK -0,17%) Ларри Финк заявил CNBC, что новые ETF на Bitcoin могут стать ступенькой к токенизации активов. Это тенденция, которая обсуждается уже несколько лет и может стать одним из крупнейших трансформационных изменений в истории Уолл-стрит.

Citigroup прогнозирует, что к 2030 году рынок токенизации активов достигнет 4 триллионов долларов, в то время как Boston Consulting Group (BCG) оценила эту возможность в 16 триллионов долларов.

В основном токенизация активов относится к процессу преобразования традиционных активов, таких как акции и облигации, в цифровые активы, которые живут в блокчейне. На первый взгляд это может показаться немного избыточным. Но есть несколько весомых преимуществ.

Токенизация активов может потенциально улучшить прозрачность, ликвидность и доходность, а также снизить транзакционные издержки. Кроме того, благодаря свойствам распределенной технологии реестра отслеживать, кто чем владеет, становится намного проще.

В качестве подтверждения концепции BlackRock недавно запустила фонд токенизированных активов на блокчейне Ethereum. Фонд BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (“BUIDL”) будет подкреплен сочетанием наличных, казначейских векселей США и соглашений о выкупе. Сейчас похоже, что общая стоимость фонда составит 100 миллионов долларов, и доступ к нему будет строго ограничен для квалифицированных инвесторов.

После инвестирования в фонд учреждения получат криптотокен (называемый BUIDL), который обладает рядом очень интересных свойств. Можно думать об этом как о стейблкоине, привязанном к доллару США, который также способен выплачивать ежедневную доходность. Вы также можете рассматривать его как синтетический деноминированный в долларах актив, являющийся собственным для блокчейна. Короче говоря, это гибрид традиционных финансов и децентрализованных финансов (DeFi).

Децентрализованные финансы

В настоящее время DeFi является исключительной прерогативой криптоэнтузиастов и весьма искушенных инвесторов, поэтому, по-видимому, цель состоит в том, чтобы сделать эту нишу криптомира более популярной.

Компания, за которой стоит следить, – это Coinbase Global (COIN 3,28%), которая создала свой собственный блокчейн (Base) прошлым летом. Это сделало Coinbase первой публично торгуемой корпорацией с собственным частным блокчейном.

Одной из целей Base является привлечение клиентов в мир DeFi, не требуя от них каких-либо знаний о DeFi. Примером здесь является так называемый интеллектуальный контракт “Magic Spend”, создаваемый Coinbase, который позволит клиентам получить доступ к инвестиционным возможностям DeFi (таким как стейкинг криптовалют) с использованием криптовалют, которыми они уже владеют.

Одобрит ли SEC эти продукты?

Единственное предостережение, конечно же, заключается в том, что SEC может в любой момент вмешаться. Запуск ванильного ETF – это одно, а запуск экзотических криптоинвестиций, которые могут в конечном итоге обжечь неинформированного инвестора, – совсем другое. Например, если SEC не нравится идея стейкинга криптовалют, трудно представить, как они собираются одобрить что-то под названием “Magic Spend”.

Как благоразумный инвестор, вы, конечно же, должны провести собственную комплексную проверку, прежде чем инвестировать в любой из этих новых продуктов. Учитывая, что некоторые из этих продуктов стирают грань между традиционными финансами и децентрализованными финансами, вам необходимо полностью понимать, что вы покупаете.

Тем не менее, новые спотовые ETF на Bitcoin – это захватывающий первый шаг. Впереди еще очень многое. На данный момент компании, за которыми я слежу, – это BlackRock и Coinbase. Они, похоже, находятся в авангарде того, что произойдет дальше в гонке за создание совершенно новых цифровых активов.