100 USDT
Введение
22 февраля, очередной виток роста Ethereum привел к преодолению отметки в 3950 долларов, в то время как Bitcoin изо всех сил пытается нарастить импульс. Три важных показателя рынка свидетельствуют о вероятности дальнейшего укрепления лидирующих позиций ETH по отношению к BTC в предстоящие недели.
Историческая взаимосвязь и текущие тенденции
Ethereum (ETH) и Bitcoin (BTC) традиционно были тесно связаны, но в 2024 году ETH, похоже, взял верх. Анализ основных трендов и экспертных оценок помогает определить, какой актив будет доминировать в течение текущего года.
Доходы и успехи
С начала 2024 года Ethereum и Bitcoin привлекли миллиарды долларов инвестиций. По состоянию на март 2024 года, BTC торгуется на рекордных отметках в 71200 долларов, тогда как ETH стремится закрепиться выше уровня поддержки в 4000 долларов.
Тем не менее, при более внимательном рассмотрении графиков цен становится очевидно, что ETH в настоящее время имеет преимущество, опережая BTC на 7% с начала года.
Источник: TradingView
На приведенном выше графике видно, что цена ETH выросла на 79% в период с 1 января по 11 марта 2024 года, что значительно выше, чем 72%-ный рост цены Bitcoin.
Маркет-драйверы и инвестиционные паттерны
Несмотря на то, что ETH в настоящий момент находится в более выгодном положении, для определения более ценного актива в 2024 году необходимо рассмотреть основные факторы, влияющие на рынок.
Повествования и катализаторы рынка
Обратите внимание на то, что в 2024 году движущими силами для обоих активов являются различные нарративы и рыночные катализаторы.
Основными темами для Ethereum в первом квартале 2024 года стали заявки на ETH ETF, производные инструменты ликвидного стейкинга, повторное стейкинг в Eigen-слое и обновление Dencun. Между тем, доминирующей темой для Bitcoin является быстрорастущий спрос со стороны 10 недавно одобренных ETF BTC, а также предстоящее халвинговое событие, запланированное на 19 апреля 2024 года.
Эти ключевые события привели к разнообразным изменениям в транзакционных тенденциях и инвестиционных моделях в обеих экосистемах, что привело к опережающему росту цены Ethereum по сравнению с Bitcoin.
Инвесторы и покупатели
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила 10 новых ETF Bitcoin 11 января 2024 года, что стало важным событием для криптовалютного сектора. В течение 2 месяцев после запуска ETF быстро приобрели около 800 000 BTC, что составляет около 4,2% от общего объема предложения в обращении.
Очевидно, что цена Bitcoin значительно выиграла от рекордных притоков средств институциональных инвесторов в 2024 году. Однако, что интересно, доминирование ETF вызвало реакцию среди розничных инвесторов BTC, что способствовало росту экосистемы Ethereum.
Метрика общего количества держателей Santiment оценивает общее количество активных или пополняемых адресов кошельков, которые в настоящее время существуют в сети блокчейна. Она используется в качестве показателя уровня принятия среди розничных инвесторов и массовых рынков.
Источник: Santiment
За последние 50 дней, начиная с 21 января, сеть Ethereum привлекла 3,59 миллиона новых держателей, в то время как 200 000 адресов BTC опустошили свои кошельки и покинули сеть.
Эта редкая тенденция в сети говорит о том, что розничные массы отдают предпочтение Bitcoin. По мере того, как Bitcoin становится более сконцентрированным в руках меньшего числа инвесторов и корпоративных организаций, цена BTC подвергается риску манипулирования рынком и внешних потрясений со стороны макроэкономических факторов.
Значительный рост числа новых держателей адресов в сети Ethereum по сравнению с количеством адресов BTC, опустошающих свои кошельки, указывает на расхождение в настроениях розничных инвесторов по отношению к двум криптовалютам.
Во-первых, эта тенденция свидетельствует о том, что розничные инвесторы все чаще отдают предпочтение Ethereum, нежели Bitcoin, возможно, из-за обещания Ethereum оптимизации прибыли и пассивного дохода от его низко-рисковой доходности по стейкингу, а также его набора приложений децентрализованных финансов (DApps).
Кроме того, растущая доля институциональных инвесторов и корпоративных организаций на рынке Bitcoin вносит новый уровень неопределенности и потенциального риска. Несмотря на то, что институциональное принятие стало основным фактором недавнего роста цен на Bitcoin, оно также повышает вероятность крупномасштабных распродаж или скоординированных торговых стратегий со стороны этих влиятельных игроков.
В случае замедления товарного рынка или изменений макроэкономической политики, сконцентрированное владение Bitcoin в руках высокочувствительных игроков Уолл-стрит может усилить снижение цены BTC и привести к повышенной волатильности рынка.
Майнеры и валидаторы узлов
Расхождение в текущем торговом настроении майнеров Bitcoin и валидаторов узлов Ethereum является еще одним важным рыночным катализатором, который может привести к дальнейшему опережению цены ETH по сравнению с BTC. В сети Bitcoin майнеры выделяют вычислительные ресурсы для проверки транзакций и обеспечения безопасности сети в обмен на блочные вознаграждения BTC. С момента перехода на Proof of Stake (PoS), Ethereum полагается на своих валидаторов узлов в выполнении этой критической функции.
Следующее халвинговое событие Bitcoin, запланированное на 19 апреля, приведет к сокращению вознаграждений майнеров с 6,25 BTC до 3,13 BTC. Менее чем за 40 дней до события, майнеры Bitcoin вступили в лихорадочную продажу в попытке наличными до даты халвинга.
Источник: IntoTheBlock
По состоянию на 29 декабря 2023 года, у майнеров Bitcoin было в общей сложности 1,96 миллиона BTC. Но по мере приближения даты халвинга, майнеры быстро сбросили 300 000 BTC, сократив свои балансы до 1,93 миллиона BTC на момент написания 11 марта 2024 года.
По текущим ценам в 71 200 долларов, майнеры продали BTC на 21,5 миллиардов долларов в первом квартале 2024 года в преддверии халвинга.
Если тенденция продаж майнеров Bitcoin сохранится, это может замедлить рост цен BTC, особенно по сравнению с Ethereum, валидаторы узлов которого в последние месяцы накапливали больше монет.
Валидаторы узлов Ethereum удвоили свои бычьи позиции, внеся на депозит 2,4 миллиона ETH, на сумму в 9,7 миллиардов долларов в контракты стейкинга маяка с января 2024 года, в то время как майнеры Bitcoin совершили распродажу на 21,5 миллиардов долларов.
Источник: Beaconcha.in
На момент написания 11 марта, общая сумма стейкинговых депозитов на маяке ETH 2.0 составила 1,4 миллиона ETH, что представляет собой увеличение на 2,4 миллиона (9,7 миллиардов долларов) в 2024 году.
В отличие от майнеров Bitcoin, валидаторы узлов Ethereum продолжают придерживаться своих долгосрочных бычьих позиций, поскольку цена ETH приближается к отметке выше 4000 долларов. Оптимистические предположения относительно обновления Dencun и прогресс в заявках на ETF ETH являются ключевыми катализаторами, стимулирующими оптимистичный настрой заинтересованных сторон ETH.
При сохранении влияния этих катализаторов, ETH может стать свидетелем того, как еще больше монет будет выведено из обращения, в то время как оборотное предложение BTC будет увеличиваться, поскольку майнеры будут наращивать давление на продажу по мере приближения халвинга.
Глава отдела цифровых активов VanEck to Cryptoquant также поддержал эту позицию в недавнем интервью Cryptoquant:
“В среднесрочной перспективе
Пульс Новости 7.8
- 1. Значимость новости: 9/10
Новость оценивает текущее состояние и будущие перспективы двух крупнейших криптовалют, Ethereum и Bitcoin, на основе анализа рыночных показателей, действий участников и технических индикаторов. Она предоставляет ценные сведения для принятия инвестиционных решений и понимания текущих тенденций на криптовалютном рынке. - 2. Инновационная ценность новости: 7/10
Новость не представляет собой новаторские или революционные открытия. Она основывается на существующих метриках и аналитических подходах для оценки перспектив Ethereum и Bitcoin. Однако она хорошо интегрирует различные данные и предоставляет целостную картину рынка. - 3. Потенциальное влияние новости на рынок: 8/10
Новость может повлиять на настроения инвесторов и поведение трейдеров на криптовалютном рынке. Она может усилить оптимизм в отношении Ethereum и вызвать осторожность в отношении Bitcoin, что потенциально приведет к перераспределению капитала между этими активами. - 4. Релевантность новости: 9/10
Новость напрямую связана с текущей ситуацией на криптовалютном рынке, поскольку она фокусируется на сравнении двух его крупнейших активов. Она своевременна и соответствует интересу инвесторов к производительности и потенциалу Ethereum и Bitcoin. - 5. Актуальность новости: 8/10
Новость актуальна, поскольку она анализирует недавние рыночные данные и события. Она также говорит о предстоящих событиях, таких как уменьшение награды за майнинг Bitcoin и продолжение развертывания Ethereum 2.0, которые вероятно повлияют на рыночную динамику. - 6. Достоверность новости: 7/10
Новость основана на данных из источников, таких как TradingView, Santiment и IntoTheBlock, которые считаются надежными в криптовалютном сообществе. Однако важно отметить, что прогнозы и анализ рынка могут меняться со временем, и инвесторы должны проводить собственные исследования и принимать решения взвешенно. - 7. Общий тон новости: 8/10
Новость написана в нейтральном и объективном тоне. Она представляет как положительные, так и отрицательные стороны как Ethereum, так и Bitcoin, и избегает чрезмерного восхваления или критики любого актива. Однако можно сказать, что новость в целом более оптимистична в отношении Ethereum.
Средняя оценка: (9 + 7 + 8 + 9 + 8 + 7 + 8) / 7 = 7,8
