Анализ постхелвингового отката цены BTCUSD – Пульс новости ‘7.7’

Рыночные тенденции после хельвинга

Отчет Glassnode утверждает, что после хельвинга цена биткоина BTCUSD продолжает откат, приводя к переходу рынка в режим широкомасштабного перераспределения. Это охлаждает “эйфорическую фазу” крипторынка, которую поддерживала конкретная группа инвесторов, активно продающих активы в настоящее время.

Волатильность цен биткоина

• В 2024 году курс биткоина демонстрировал впечатляющие колебания.
• 5 марта флагманская криптовалюта достигла исторического максимума.
• С тех пор BTC скорректировался и консолидировался в ценовом диапазоне от 60 000 до 67 500 долларов США в течение последних двух недель.

Анализ накопления

Агентство рыночной аналитики Glassnode сообщило, что при использовании показателя Accumulation Trend Score (ATS) всплеск цены BTC до исторических максимумов выявил локальные модели распределения. Это отражает аналогичные структуры, наблюдавшиеся в предыдущих бычьих циклах. Аналитик Glassnode CryptoVizArt отметил: “На ранних стадиях как бычьих циклов 2020-21, так и 2023-24 годов мы можем наблюдать совпадение между локальными режимами распределения (светлые цвета) и интервалами ценового сжатия. По мере того, как рынок приближается к новым максимумам, давление на продажу возобновляется, поскольку инвесторы выводят неактивные активы на рынок, чтобы удовлетворить растущий спрос”.

Влияние геополитических событий

Glassnode пояснила, что Accumulation Trend Score усилился по мере эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что привело к коррекции до 60 300 долларов США.

Влияние биржевых фондов (ETF)

Объем торговли спотовым биткоином резко вырос после начала торговли спотовыми биткоин-ETF в США 11 января. Это оказало положительное влияние на динамику цен.

Glassnode объясняет влияние ETF на поведение инвесторов с помощью метрики чистой нереализованной прибыли и убытка (NUPL). NUPL измеряет величину чистой нереализованной прибыли (или убытка) на рынке (нормализованной рыночной капитализацией). Данные Glassnode показывают, что NUPL превышает 0,5 последние семь месяцев, что означает, что рынок находится в “классической эйфорической фазе бычьего рынка”.

Влияние краткосрочных держателей

Последнюю коррекцию вызвали краткосрочные держатели (STH), но ожидается истощение продавцов

Из-за высокой ликвидности и падающего потока в спотовые биткоин-ETF, эйфория, которая поддерживала годовые максимумы биткоина, кажется, остывает. Это связано с продажами недавними покупателями. Метрика распределения реализованных убытков биткоина показывает, что краткосрочные держатели (STH) в настоящее время доминируют на рынке.

Оценка Glassnode

Glassnode ожидает, что стоимость активов более молодых возрастных групп (от 1 до 3 месяцев и от 3 до 6 месяцев) “станет ценным инструментом для различения структур бычьего и медвежьего рынков”.

С точки зрения динамики спотовой цены, это означает, что недавние покупатели более чувствительны к краткосрочным колебаниям цен и с большей вероятностью будут совершать операции в краткосрочной перспективе, когда “рынок начинает распродаваться”.

По мере приближения рыночной цены к стоимости активов каждой подгруппы ожидается замедление темпа их расходов, что указывает на истощение продавцов.

Прогноз

Таким образом, вероятность того, что рынок столкнется с исчерпанием продавцов в течение следующих нескольких недель, высока, поскольку стоимость активов держателей от 1 недели до 1 месяца составляет 66 700 долларов США, в то время как их реализованный убыток с середины марта несколько раз превышал уровень 90 дней. “Поскольку цена находится в диапазоне от 60 000 до 66 700 долларов США, условие MVRV выполняется, и можно утверждать, что рынок выковывает локальное разворот на дно”.

Отказ от ответственности: эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестирование и торговля сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решений.