100 USDT
Биткоин и халвинг: влияние на рынок
Халвинг биткоина, запланированный на середину апреля 2024 года, окажет значительное влияние на криптовалютный рынок. Понимание того, как халвинг отразится на динамике цен на биткоин и майнинге криптовалют, имеет решающее значение, особенно при выборе акций для продажи после халвинга.
Три ключевых объекта анализа
- Два майнера криптовалют
- Компания, которая считает биткоин лучше золота
Предполагая, что цена биткоина останется стабильной, два майнера столкнутся с немедленным снижением доходов после халвинга. Это связано с тем, что майнеры, выполняющие такой же объем вычислительной мощности, будут зарабатывать меньше биткоинов после халвинга. Два других фактора также делают акции непривлекательными: размывание акционерной базы и снижение производства биткоинов.
MicroStrategy (MSTR)
MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) является примером компании, за которой стоит следить при исследовании акций для продажи после халвинга. Известная своей агрессивной позицией в приобретении и хранении биткоинов, агрессивный путь приобретения биткоинов MSTR, подкрепленный долгами, будет иметь значительные последствия после халвинга биткоина.
Стратегия начинает работать. В начале марта, когда MSTR выпустила новую конвертируемую облигацию на сумму 500 миллионов долларов, рынки отреагировали негативно. Акции упали в цене на 7% после объявления, что указывает на то, что инвесторы устали набирать цифровой актив за счет долга.
Однако основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор по-прежнему остается ярым сторонником накопления биткоинов. Он считает, что цифровой актив “съест” золото, потому что в нем есть все его положительные стороны металла и нет отрицательных.
После последней покупки у MicroStrategy теперь около 1% всех биткоинов или 214 246 биткоинов. Для понимания, всего доступно для майнинга 21 миллион биткоинов, из которых 19,7 миллиона находятся в обращении. Чрезмерная подверженность любому классу активов плоха, но становится хуже, когда он волатильный, как биткоин.
Короткий продавец Kerrisdale Capital также критикует MicroStrategy за переоценку из-за значительных запасов биткоинов. Инвестиционная компания утверждает, что завышенная цена акций является результатом решения MicroStrategy оценить свои активы в биткоинах в 177 тысяч долларов за токен, что намного больше текущей рыночной цены. По словам Керрисдейла, есть более привлекательные варианты инвестиций, чем MicroStrategy, когда речь идет о привлечении цифровых активов.
В отчете говорится, что акции MSTR заслуживают оценки от 700 до 800 долларов за акцию. Это число значительно меньше, чем его последняя цена закрытия около 1700 долларов.
Argo Blockchain (ARBK)
Argo Blockchain (NASDAQ:ARBK) имеет потенциал стать одним из самых больших неудачников по мере приближения к событию халвинга биткоина в середине апреля, при этом эффективность майнинга замедляется в критический момент.
ARBK сообщил о снижении ежедневного производства биткоинов на 20% в январе. В результате доход от майнинга снизился с 6,6 млн долларов последовательно до 5,3 млн долларов в январе, что на 19% меньше.
Снижение хэш-тарифа биткойна на 16% и, в меньшей степени, вызванные погодой задержки способствовали падению.
Стоит отметить, что увеличение сложности сети и снижение комиссий за транзакции в сети Биткойн привели к снижению хэш-тарифа. Эти элементы указывают на жесткую рабочую среду для майнеров. Изменения в доходах от комиссий за транзакции и сложности сети могут существенно повлиять на прибыльность. Учитывая текущее положение дел, после халвинга для Argo Blockchain все станет только хуже.
Размывание акционерной базы – еще одна основная проблема, с которой сталкиваются инвесторы Argo. В настоящее время для ARBK выпущено 523,5 млн акций, что резко возросло по сравнению с 293,8 млн акций по состоянию на декабрь 2018 года. Это не проблема, связанная с криптовалютой, а скорее связано со стратегией роста управления. Однако в условиях волатильных рынков в преддверии четвертого “халвинга” Биткойна в апреле это акция, которую стоит продать.
Iris Energy (IREN)
Iris Energy (NASDAQ:IREN) находится в той же лодке, что и ARBK, страдая от замедления производства биткоинов и значительного размытия акционерной базы.
В отличие от 341 добытого биткоина в январе, IREN добыла 310 биткоинов в феврале. Эксплуатационная хеш-скорость составляла 7 экзахешей в секунду (EH/s) в течение всего месяца.
С 14,5 млн долларов в январе до 15,2 млн долларов в текущем месяце доход от майнинга увеличился. Основными причинами этого увеличения доходов являются более высокая средняя хэш-скорость 6,3 EH/s и рост цены биткоина до 49,1 тыс. долларов. Эти факторы означают, что хотя добывалось меньше биткоинов, стоимость продукции была выше из-за благоприятных рыночных условий.
IREN также печально известен использованием эмиссии акций для поддержания органического роста. В самом последнем отчете говорится, что в обращении находится 84,4 миллиона акций, что на 660% больше, чем 11,1 миллиона акций, зарегистрированных в июне 2019 года.
Наконец, отсутствие активов биткоинов является еще одним фактором, который, вероятно, заставит инвесторов избегать IREN. Эти значительные активы, вероятно, помогут таким компаниям, как Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT), Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA) и CleanSpark (NASDAQ:CLSK). У всех есть большие объемы биткоинов в своих портфелях, которые дополняют их деятельность по майнингу. Ожидается, что в случае халвинга биткоин вырастет.
В результате такие компании, как RIOT, MARA и CLSK, получат большую выгоду от халвинга. Это делает их потенциально лучшими инвестициями, чем IREN.
Права принадлежат BITboosters.ru
Пульс Новости 6,8571 из 10
- **Значимость новости:** 7. Новость имеет значение для криптовалютного рынка, поскольку обсуждает влияние предстоящего халвинга Биткоина на акции, связанные с майнингом и инвестициями в Биткоин.
- **Инновационная ценность новости:** 6. Новость не предлагает существенно новых идей или инсайтов. Она просто обобщает существующие знания о влиянии халвинга на акции, связанные с майнингом и Биткоином.
- **Потенциальное влияние новости на рынок:** 5. Новость вряд ли окажет значительное влияние на рынок, поскольку она не содержит существенной новой информации. Однако она может повлиять на решения инвесторов в отношении определенных акций.
- **Релевантность новости:** 8. Новость напрямую связана с криптовалютным рынком и халвингом Биткоина, что делает ее весьма актуальной для инвесторов в этой области.
- **Актуальность новости:** 9. Новость своевременна, поскольку халвинг Биткоина должен произойти в середине апреля 2024 года, всего через несколько месяцев.
- **Достоверность новости:** 7. Новость основана на рассуждениях автора, который ссылается на некоторые данные и отчеты, но не предоставляет исчерпывающих доказательств своих утверждений.
- **Общий тон новости:** 7. Новость имеет сбалансированный тон, признавая возможные преимущества и риски владения акциями, связанными с майнингом и Биткоином, после халвинга.
- **Источник новости:** 7. InvestorPlace.com — уважаемый финансовый сайт, но он не специализируется исключительно на криптовалютах. Это может повлиять на глубину и точность анализа.
