100 USDT
Вступление
Биткоин начинает новую неделю (18-24 марта) с устойчивой консолидацией выше 20-дневной скользящей средней. Поскольку криптовалютный рынок готовится к большим изменениям на конференции Nvidia GTC 2024, как обстоят дела с Биткоином на блокчейне? Читайте дальше, чтобы узнать об этом в анализе блокчейна Биткоина от 99Bitcoins.
Рыночная ситуация и консолидация
На открытии недели Биткоин торгуется в уверенной позиции после сильной консолидации в выходные дни. Это происходит после того, как в прошлую пятницу цена Биткоина вошла в -12% локализованную коррекцию, после достижения нового исторического максимума в 73 737 долларов 14 марта 2024 года. Теперь, торгуясь чуть ниже сопротивления около 68 000 долларов, Биткоин, похоже, готов к решительным движениям на предстоящей неделе на рынке, когда все внимание будет приковано к предстоящему заседанию Федерального резерва FOMC в среду, 20 марта, на котором будет объявлено последнее решение по процентным ставкам США вместе с комментариями Джерома Пауэлла.
Влияние макроэкономики
Рынки ожидают, что на этой неделе процентные ставки останутся неизменными, несмотря на комментарии председателя ФРС, вызвавшие беспокойство на прошлой неделе. Однако сентимент криптовалютного рынка, похоже, бросает вызов приближающемуся решению, поскольку трейдеры отмечают отход Биткоина от корреляции с рынками акций США. Вместо этого, крупнейшая криптовалюта резко растет вместе с крупными технологическими акциями в области искусственного интеллекта в последние недели. В основе этого ралли лежит производитель графических процессоров Nvidia (NVDA), поскольку рынки предвкушают конференцию Nvidia GTC 2024 (начиная со вторника).
Спрос на Биткоин растет
Многие считают, что Биткоин теперь торгуется независимо от движений акций США, что снижает потенциальное влияние макроэкономических решений Федерального резерва США. Действительно, рост Биткоина на +62,21% с начала года сильно коррелирует с ростом NVDA на +82,35% с начала года, в то время как S&P500 оставался на медленном росте со скромным ростом на +7,89% с начала года.
Роль институциональных инвесторов
Однако, поскольку институциональный приток играет все более важную роль в стимулировании спроса на формирующийся бычий рынок 2024 года, возникает неопределенность относительно того, как макроэкономические настроения могут повлиять на накопление спотового ETF на Биткоин. Текущий ажиотаж вокруг новых предложений ETF-продуктов тесно связан с более широкими рисковыми настроениями на финансовых рынках.
Индикаторы блокчейна
Для того чтобы лучше понять, что происходит за кулисами на рынке Биткоина, давайте глубоко погрузимся в действие на блокчейне и рассмотрим, как все складывается на предстоящей неделе.
Открытый интерес
Во-первых, давайте взглянем на открытый интерес Биткоина, показатель, отражающий общее количество неисполненных контрактов, накопленных на всех биржах Биткоина на деривативном рынке. Открытый интерес отличается от объема торговли тем, что он измеряет общее количество открытых контрактов, а объем торговли – общее количество заключенных контрактов.
Данные CME показывают, что, несмотря на снижение объема торговли за последние две недели, количество открытых контрактов продолжает расти. За последние 24 часа открытый интерес вырос на 1,07%, достигнув впечатляющих 35,6 млрд. долларов.
Соотношение лонгов и шортов
Более пристальный анализ с использованием соотношения лонгов и шортов, которое отражает соотношение открытых контрактов, находящихся в позициях лонгов (покупка) и шортов (продажа), показывает, что хорошо защищенное консолидационное движение Биткоина повысило уверенность трейдеров. За последние 24 часа рынок Биткоина перешел от медвежьей позиции – 50,5% шортов к бычьей позиции – с более чем 51% открытого интереса, смещенного в сторону лонгов.
Отток с бирж
Восходящий тренд по лонгам на предстоящей неделе предполагает, что краткосрочный рыночный сентимент склоняется к росту. Но отражается ли это в накоплении на блокчейне? Чтобы узнать это, давайте взглянем на график изменения чистой позиции на биржах, который отображает 30-дневное изменение предложения на биржах (на всех биржах).
В долгосрочной перспективе очевидно, что рынок Биткоина остается в глубоком периоде накопления. Наблюдается сильный отток BTC с бирж с 6 февраля, который сейчас составляет -55 009 BTC за последние 30 дней. Масштаб продолжающегося оттока с бирж теперь отражает окна накопления, наблюдавшиеся в 2020 году в преддверии бычьего рынка 2021 года. Отток такого масштаба был превышен только один раз – во время панического бегства с бирж из-за краха опального гиганта отрасли FTX.
Meanwhile, on the short-time frame, data from Net Transfer Volume from/to Exchanges shows that despite a -12% move following the new all-time high on March 14, markets are buying the dip.
Накопление ветеранов и продажа майнерами
Масштаб оттока с бирж становится еще более впечатляющим, если рассматривать его в связи с изменением поведения долгосрочных держателей, которые в течение последних 3 месяцев перешли к распределению. С 4 декабря 2023 года количество BTC, удерживаемое долгосрочными держателями (определяется как монеты, удерживаемые более 155 дней), уменьшилось на -5%.
Чтобы выяснить, откуда исходит это давление на продажу, необходимо изучить знаковый график HODL waves. Данные показывают, что истинные долгосрочные держатели находятся в процессе накопления. Большинство поставок, которые в настоящее время распределяются на рынке, похоже, поступают от монет, приобретенных во второй половине 2022 года и первой половине 2023 года, что говорит о небольшой фиксации прибыли со стороны среднесрочных держателей.
Тем не менее, эта незначительная активность по распределению, далекая от распродажи, носит спекулятивный характер, поскольку истинные долгосрочные держатели остаются проницательными в накоплении. Это показывает, что большая часть недавнего давления на продажу исходит от майнеров Биткоина (что отражено в снижающемся остатке на кошельках майнеров).
Прогнозы на будущее
Продолжающееся накопление и рост цены Биткоина, несмотря на первоначальное распределение со стороны среднесрочных держателей, подчеркивает важность спотовых ETF на Биткоин как новой фундаментальной силы, подпитывающей Биткоин. Действительно, количество адресов кошельков с более чем 100 BTC (6,85 млн. долларов США) резко возросло с момента одобрения ETF SEC – на +1,4% за последний месяц – намекая на более крупные финансовые организации как движущую силу рыночного аппетита.
Кроме того, продолжающееся накопление Биткоина и рост цены, несмотря на первоначальное распределение со стороны среднесрочных держателей, подчеркивает важность спотовых ETF на Биткоин как новой фундаментальной силы, подпитывающей Биткоин. Действительно, количество адресов кошельков с более чем 100 BTC (6,85 млн. долларов США) резко возросло с момента одобрения ETF SEC – на +1,4% за последний месяц – намекая на более крупные финансовые организации как движущую силу рыночного аппетита.
КЛЮЧЕВОЙ ВОПРОС: Достиг ли пика цикла Биткоина? Или Nvidia GTC 2024 перевернет BTC в параболическое движение?
До долгожданного четвертого события халвинга Биткоина осталось всего 31 день. Ожидается, что вознаграждение за блок майнеров будет уменьшено с 6,25 BTC до 3,
Пульс Новости 8.5 из 10
- **Значимость новости:** 9/10 – Новость анализирует текущее состояние рынка Биткойна, что весьма значимо для всех участников рынка криптовалют.
- **Инновационная ценность новости:** 8/10 – Новых или уникальных идей не представлено, но анализ данных и представленные идеи являются ценными для инвесторов.
- **Потенциальное влияние новости:** 8/10 – Новость может повлиять на решения инвесторов и трейдеров, предоставив им информацию для оценки рынка Биткойна.
- **Релевантность новости:** 10/10 – Новость напрямую связана с криптовалютным рынком и Биткойном.
- **Актуальность новости:** 9/10 – Новость анализирует текущие события и тенденции на рынке Биткойна.
- **Достоверность новости:** 7/10 – Источник (99Bitcoins) является авторитетным, но прогнозы и интерпретации данных могут быть субъективными.
- **Общий тон новости:** 8/10 – Новость оптимистична и предполагает дальнейший рост рынка Биткойна, но также упоминает потенциальные риски.
